一、公告速览
1、贵州西南交通：公司新增3起非标逾期被执行事项，执行标的合计0.48亿元
2、海能达：遭美国法院全球禁售，后续盈利有暴跌风险，现存续3亿元债券将于4月到期
3、万顺新材：23年亏损0.5亿元，主要系下游去库存放缓、铝价倒挂
4、贵州银行：2023年业绩公告房地产贷款不良率高达40.39%
5、新疆天富集团：一季度新增借款占上年末净资产的65%，主要由于新并表2家公司所致
6、湘佳股份：23年净利润亏损1.47亿元，主要系肉禽市场低迷
7、余姚高铁站场：控股股东由余姚舜财变更为余姚捷高贸易，关注区域平台整合
8、贵州高科控股：无偿划出高科开发公司（含债券募投项目），关注后续偿债保障
二、YY点评
1、贵州西南交通：公司新增3起非标逾期被执行事项，执行标的合计0.48亿元★★★★☆
贵州西南交通投资实业集团有限公司（YY评级8-）新增三条被执行事项，分别由于借款、融资租赁合同纠纷和定融纠纷等，执行标的合计0.47亿元。该公司频繁被列入被执行人，信用资质逐步恶化。
相关企业：贵州西南交通投资实业集团有限公司(城投8-)
2、海能达：遭美国法院全球禁售，后续盈利有暴跌风险，现存续3亿元债券将于4月到期★★★★☆
针对此次美国法院公布的禁令文件，主要包括三项内容：一、销售和分发禁令：在海能达完全遵守本院的反诉讼禁令命令（文件1504、1508）之前，海能达及其所有官员、代理人、雇员、附属公司、子公司、分销商、经销商和转售商，以及所有与上述任何一方有实际合作或参与的人，被暂时禁止执行以下行为；在全球任何地方提供销售、进口、出口或分发任何双向无线电产品。二、每日罚款直至海能达遵守法院命令：海能达被命令在完全遵守本院的反诉讼禁令命令（文件1504、1508）之前，每天向本院支付100万美元的罚款。三、禁止依赖中国诉讼中的任何命令或判决：海能达被命令在中国诉讼中关于H系列产品的藐视程序结束之前，不得执行或依赖深圳法院在中国诉讼中发布的任何命令或判决。此命令于2024年4月2日发布。该禁令若持续执行，将显著影响海能达的基本盘。截至23年9月末，海能达负债率44.82%，有息债务30亿，短债约28亿，账面现金仅9.6亿。此外截至目前有一笔3亿公司债将于23年4月21日到期，关注兑付风险。
相关企业：海能达通信股份有限公司(产业7-)
3、万顺新材：23年亏损0.5亿元，主要系下游去库存放缓、铝价倒挂★★★☆☆
汕头万顺新材集团股份有限公司（YY评级：8+）23年公司实现营业收入 53.70 亿元，同比下降 7.96%；归属于上市公司股东的净利润-4,989.03 万元，同比下降124.39%，公司23年铝加工业务和纸包装材料业务收入分别同比下滑7.93%和6.48%，主要系铝箔业务下游客户年初去库存需求阶段性放缓、行业加工费水平下降、国内外铝价下半年倒挂加剧等综合因素叠加公司计提了资产减值准备所致，23年计提资产减值0.53亿元。负债方面，23年公司资产负债率为46.64%，有息债务规模为42.33亿元，主要以短期债务为主，现金短债比为0.64，总负债/EBITDA为20.64，整体偿债压力较大，偿债能力弱化。关注下游去库存需求和国内外铝价对公司业绩的影响。
相关企业：汕头万顺新材集团股份有限公司(产业8+)
4、贵州银行：2023年业绩公告房地产贷款不良率高达40.39%★★☆☆☆
3月28日贵州银行发布2023年度业绩公告，房地产贷款不良率高达40.39%，房地产不良贷款金额30.46亿。房地产贷款总规模75.31亿，占总贷款仅2.27%。根据年报披露，贵州银行第七大单一借款人即来自房地产行业，贷款总额19.61亿元，被划分为损失类贷款。值得注意的是，贵州银行2022年房地产贷款不良率也由2021年的0.83%飙升至20.21%，房地产不良贷款金额20.62亿，主要原因为个别房地产贷款客户实质性风险发生劣变。2023年，贵州银行实现营业收入113.45亿元，同比减少6.45亿元，降幅5.38%；净利润36.53亿元，同比减少1.76亿元，降幅4.60%；总体不良贷款率1.68%，较去年有所上升。
相关企业：贵州银行股份有限公司(金融4-)
5、新疆天富集团：一季度新增借款占上年末净资产的65%，主要由于新并表2家公司所致★★☆☆☆
新疆天富集团有限责任公司公告，因资产重组暨出资设立新公司已完成股权变更，现并表新疆生产建设兵团电力集团有限责任公司及新疆锦龙电力集团有限公司，并表后公司新增借款108.63亿元，截至2024年3月末借款余额为333.94亿元，占上年末净资产的65.22%，超过50%。公司近年债务率较高，债务结构欠佳，关注公司并表后资产及债务结构变化。
相关企业：新疆天富集团有限责任公司(产业6-)
6、湘佳股份：23年净利润亏损1.47亿元，主要系肉禽市场低迷★★☆☆☆
湖南湘佳牧业股份有限公司（YY评级：8）23年实现营业收入38.9亿元，同比增加了1.76%，归属于上市公司股东的净利润-1.47亿元，同比下降了239.99%，由盈转亏，毛利率由19.05%下降至12.63%，受黄羽肉鸡整体市场行情低迷影响，公司主要产品活禽、冰鲜和商品蛋的毛利率均有下滑。负债方面，23年末公司资产负债率为55.02%，有息负债规模为15.19亿元，期限结构上以长期债务为主，公司货币资金储备较为充裕，可覆盖短期债务，短期偿债压力尚可，受亏损影响，21年至23年公司总债务/EBITDA分别为3.35、4.07和10.24，长期偿债能力弱化。长期来看，随着健康饮食的理念深入人心，鸡肉更为受消费者青睐，鸡肉消费增长空间较大，关注后续肉禽行情情况。
相关企业：湖南湘佳牧业股份有限公司(产业8)
7、余姚高铁站场：控股股东由余姚舜财变更为余姚捷高贸易，关注区域平台整合★☆☆☆☆
余姚市高铁站场建设投资有限公司（YY城投6+，简称公司）控股股东由余姚市舜财投资控股有限公司（YY城投5+，简称余姚舜财）变更为余姚市捷高贸易有限公司（注册资本1亿元）。对公司而言股权层级有一定下降，但影响不大。对余姚舜财而言，公司23Q3末净资产54.22亿元，占余姚舜财同期末净资产的7.77%，余姚舜财同时还划出浙江余姚工业园区开发建设投资有限公司（YY城投6，占余姚舜财净资产7.13%），短期内净资产减少约15%，综合实力边际下降；另外注意到余姚市金瑞资产经营有限公司已经整合了2家发债平台，关注区域资源整合。
相关企业：余姚市高铁站场建设投资有限公司(城投6+);余姚市舜财投资控股有限公司(城投5+)
8、贵州高科控股：无偿划出高科开发公司（含债券募投项目），关注后续偿债保障★☆☆☆☆
贵阳高科控股集团股份有限公司（YY评级7-）将子公司高科开发（总资产38.47亿元，净资产4.02亿元，占公司净资产比重为2.34%）无偿划转至智慧招展集团子公司贵州时光序运营管理有限公司名下，实控人未变。高科开发名下的玫瑰园项目配建停车场（21贵高01募投项目之一）随之一并划转，关注后续资金回收措施。
相关企业：贵州高科控股集团股份有限公司(城投7-)