YY团队 20230613
一、公告速览
1、奥园集团：约39.9亿美元境外债务债权人已签订/加入暂缓偿还协议
2、远洋资本：“21远资01”本金展期48个月，2026/6/10、2027/6/10分别兑付10%、90%本金
3、昆明城投：仅归还滇池水务的部分借款（总计3.1亿，仅归还1.3亿），表明区域债务压力仍很大
4、甘肃银行：踩雷广厦控股，17.2亿借款难以收回，后续关注甘肃银行风险管理能力、拨备覆盖情况和公司资本补充情况
5、锦鸡股份：鹏元将评级由AA/稳定下调至A+/稳定，主要因为盈利能力偏弱和实控人变更为无实际控制人
6、安吉交投：控股股东由两山控股下沉为安吉交控，成为财政局4级子公司，重要性或趋弱
7、江东控股：控股股东由马鞍山政府下沉为马鞍山国控，预计实际影响有限
二、YY点评
1、奥园集团：约39.9亿美元境外债务债权人已签订/加入暂缓偿还协议★★★★☆
包括28.62亿美元境外优先票据暂缓偿还债务协议、3.748亿美元境外私募票据，7.55亿美元境外债务工具。
相关企业：中国奥园集团股份有限公司(产业8-);奥园集团有限公司(产业8-)
2、远洋资本：“21远资01”本金展期48个月，2026/6/10、2027/6/10分别兑付10%、90%本金★★★★☆
利息支付：将于2025年6月10日兑付2022年6月10日至2023年6月9日期间产生的利息；将于2026年6月10日兑付2023年6月10日至2024年6月9日期间、2024年6月10日至2025年6月9日期间、2025年6月10日至2026年6月9日期间产生的利息；将于2027年6月10日兑付自2026年6月10日至2027年6月9日期间的利息 本金支付：2026/6/10、2027/6/10分别兑付10%、90%本金 增信措施：以四川朗远恒润企业管理有限公司20%股权提供担保，将以公司股东及关联方借款 52,100 万元整为本期债券未偿付部分提供劣后差额补足。
相关企业：远洋资本有限公司(产业8);远洋集团控股有限公司(产业7+)
3、昆明城投：仅归还滇池水务的部分借款（总计3.1亿，仅归还1.3亿），表明区域债务压力仍很大★★★★☆
根据滇池水务的公告，昆明市城建投资开发有限责任公司（目前yy评级7+，下称“昆明城投”）的部分剩余借款展期1年（1.8亿）至2024年6月8日。此次昆明城投对区域内国企借款部分展期，进一步表明区域融资环境仍在持续弱化，未来需要关注对金融机构借款的到期兑付情况。
相关企业：昆明市城建投资开发有限责任公司(城投7+);昆明滇池水务股份有限公司(产业6)
4、甘肃银行：踩雷广厦控股，17.2亿借款难以收回，后续关注甘肃银行风险管理能力、拨备覆盖情况和公司资本补充情况★★★☆☆
甘肃银行股份有限公司（YY评级为6，下称“公司”）近日由于广厦控股17.2亿元债务出现逾期，将广厦控股及其担保人东望时代共同上诉，目前已冻结东望时代持有的浙商银行6491万股A股股份,价值约1.87亿元。无独有偶，此前，甘肃银行于14年发放给当地民企甘肃天纪投资管理有限公司的总额为25亿元贷款仍未收回，反映了甘肃银行较弱的风险管理能力。受此影响，公司不良率近年来始终维持在2%以上，但22年小幅下降至2.04%，需关注公司不良率压降情况。此外，22年末公司拨备覆盖率仅为134.73%，拨备率不足，处于行业尾部水平，需保持关注；同样的，22年末公司资本充足率和一级资本充足率分别为12.29%和11.76%，虽符合监管要求，但绝对值较低，需保持关注。22年，公司资产、营业收入和净利润均同比上涨（分别同比上涨5.28%、3.97%和3.89%），但后续经营情况仍需半年报验证。
相关企业：甘肃银行股份有限公司(金融6)
5、锦鸡股份：鹏元将评级由AA/稳定下调至A+/稳定，主要因为盈利能力偏弱和实控人变更为无实际控制人★★★☆☆
中证鹏元将锦鸡股份（YY评级8）主体及“锦鸡转债”信用评级由AA-下调至A+，展望维持稳定，主要是因为江苏锦鸡实业股份有限公司面临较大的原材料价格波动风险，2022年净利润大幅下降，经营活动现金流转为净流出，现金生成能力下降，与同行业上市公司相比，公司盈利能力偏弱，且公司面临一定的安全生产和环保风险，2022年公司由赵卫国实际控制变更为无实际控制人。
相关企业：江苏锦鸡实业股份有限公司(产业8)
6、安吉交投：控股股东由两山控股下沉为安吉交控，成为财政局4级子公司，重要性或趋弱★☆☆☆☆
安吉县交通投资发展集团有限公司（YY城投7+，简称公司或安吉交投）控股股东变更为浙江安吉交通控股集团有限公司（简称安吉交控）。安吉交控原为安吉交投子公司，原名安吉交投开发建设有限公司，23年5月末改为现名，同时股权上划至安吉交投原直接控股股东浙江安吉两山国有控股集团有限公司（YY城投6-，简称两山国控），关注区域平台整合。
相关企业：安吉县交通投资发展集团有限公司(城投7+)
7、江东控股：控股股东由马鞍山政府下沉为马鞍山国控，预计实际影响有限★☆☆☆☆
江东控股集团有限责任公司公告称，马鞍山市政府将其持有的江东控股100%股权无偿划转至马鞍山市国有资本投资运营控股集团有限公司。马鞍山国控成立于2013年，注册资本100亿，目前除公司外无其他控股子公司。马鞍山国控与江东控股领导班子基本相同，预计本次划转对公司管理实质影响有限。
相关企业：江东控股集团有限责任公司(城投5)
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