【云南电解铝复产对市场的影响】
云南开始进入丰水期，去年停产的部分电解铝产能开始复产，之前传是大约200万吨，实际确认大约是130万吨。昨天中铝、云铝、神火、天铝普遍下跌，就是担忧复产，会冲击电解铝的价格。
今天沪铝已经翻红了，从中长期来看，这个复产不会对电解铝的供需关系产生很大的影响。光伏我近期一直在跟踪，伴随硅料的大幅降价，下半年光伏装机量预计将暴增。光伏支架、边框均需要大量用铝，下半年光伏用铝肯定是大幅增长的。
汽车板块，上半年受燃油车降价、锂价波动的冲击，电车销量也跌到低谷。但是5月的销量数据和6月的排产数据都是环比增长的，所以下半年的汽车用铝量也将是增幅很大的。
至于地产板块，当下已经是最低谷，再差也不能更差了。看了一个数据，上半年新能源需求的增量就已经抵消掉地产下滑的减量了，下半年算总账，肯定全年还是增长的。
关于加息的压制，7月份可能还加息，但是接近尾声的时候，加息对有色金属的压制，其实是边际减弱的。
这轮铝的大周期，目前只是刚刚从地产冲击的坑里爬出来而已，等到新能源需求持续增长、地产销量恢复正常、美联储开始降息，这3箭齐发之下，铝才能到达本轮周期的终点，现在还早。