今天印度钾肥大合同价格落地，为422美元，折合人民币约2900元。也就是今年的散单市场价格不会低于3000元，以此为锚定，可以对钾肥公司进行业绩测算了。
亚钾年初刚投产100万吨新产能，今年实际产能达到200万吨，考虑到产能爬坡过程，全年实际产量按180万吨。每吨净利润约1500元，年净利润约27亿元（仅为理论上的计算和预测）。
估值怎么给？钾肥行业的平均估值水平约为10x，但是亚钾的成长性明显好于已经多年无增量的盐湖和藏格等国内钾肥企业。今年底继续投产100万吨产能，明年实际产能将达到300万吨，25年达到500万吨。
考虑到其巨大的产能成长性，估值水平可以给到14-15x，我认为是比较合理的（仅供参考）。