昨天就说了，猜大盘指数是一个很无聊的游戏，偏偏有人对此乐此不疲。

真正有用的，是观察哪些板块和个股先于大盘企稳，也就是被资金率先抢筹。投资要学会料敌于先，而不是被市场牵着走，学会从不确定中寻找确定性。

从今天的整体盘面来看，还是上游的逻辑最硬，无论业绩还是估值，都是占优的。至于嫂子昨天说的高端制造，基本是骗炮。很多人还是只有投机的概念，而没有投资的概念。投资的核心，首先是逻辑，其次是业绩和估值。

看到周末仍然很多人在吹光伏，我总觉得这些人败在哪里都不知道，炒股都不看估值的吗？一味的在说增长空间很大。嫂子没说错的一点，就是光伏行业的很多环节确实缺乏护城河。也就是即便行业有10倍增长空间，但是有100倍的扩产，导致了行业的增长，并不能转化为单个公司的业绩。

锂电中游的很多票，几乎又跌回了4月底的价格，难道是行业没增长吗？恰恰相反，锂电池今年增速仍然很快，明年也不低。投资不能只看需求端，一定要看供给端。再朝阳的行业，也架不住蜂拥而入。煤炭虽然需求增长很小，但是供给端控制的很死，所以这么一个看来是夕阳的行业，今年反而是全市场涨幅排名第一的板块。

今年光伏和储能的行情已经基本结束了，什么时候企稳，取决于多久能把估值杀到位。被吹上天的逆变器，从高点算起，50%的杀估值空间是有的，哪里值得了100多倍，太夸张了。

这个位置，还是坚定看多上游的煤炭、锂矿、铝等。