今天铝锭现货越过了7.29的前期高点,视为铝的趋势已经明确向上,这是一个很重要的拐点。

铝是很重要的能源载体,一方面是因为高电耗,单吨电耗达到1.3万度。在国家能耗双控政策比较明确的情况下,供给端产能几乎被锁死。

另一方面,光伏支架+边框,以及电动汽车的轻量化都需要大量的铝。每GWh的光伏装机用铝约在1.6万吨,明年若光伏新增30GWh装机,新增铝的需求接近50万吨。电动车每辆用铝约200kg,明年新增200万台销量,则新增40万吨铝的需求,加上单车用铝量提升,约在50万吨。

明年光伏+电动车的新增铝需求就在100万吨左右,而产能还是固定的。行业总体供需可能是紧平衡,明年的铝价肯定是上涨的。后年再新增百万吨以上的需求呢?供给还是不变,很可能就出现缺口了,那时候铝价24000可能都打不住。民生证券预测到2030年,铝的需求量保持每年3%以上的增速,这是包含地产基建在内的总量计算。

不要简单的把铝视为大宗商品,越往后其能源金属的属性越强,而非地产基建金属。所以无论业绩,还是估值,未来都将发生变化。这也是我坚持认为未来2-3年铝是超级周期的原因。

当下先看神火突破去年17.49的高点,云铝修复12块。拉长到明年底,云铝在当前价格上看3倍空间。

$神火股份(SZ000933)$ $云铝股份(SZ000807)$ 

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