俄罗斯和乌克兰还是真的开战了，普京已经承认了乌克兰两个州的独立，此事已经不可逆转。接下来必然是欧美一轮接一轮的经济和金融制裁，那什么会是受影响最大的呢？
我认为电解铝和钾肥，将是本次俄乌冲突中受地缘ZZ影响最大的资源品。
中午简单说了下，今天在香港上市的俄铝暴跌20%，这次俄铝被制裁的可能性超过80%。俄铝在全球电解铝行业扮演着什么角色呢？2020年俄铝电解铝的产量在全球排名第二，仅次于中国山东魏桥集团，排在其后的就是中国铝业。
被制裁的结果，就是不能出口。一个全球排名第二的企业不能出口对全球电解铝市场将形成多大的冲击，不得而知。当下全球电解铝库存本就处于极低的位置，加上全球经济复苏，基建大幕缓缓拉开，且新能源产业对铝的需求开始大增。午后云铝、神火、中铝在市场极度弱势的情况下，逆势直线拉升，或许也说明了些什么。盘后刚看到的消息，美国铝业盘前上涨4%，伦铝再度刷新2008年以来的历史新高。
基本上可以判定，这次电解铝的行情，将是板块性的集体行情，无论神火也好、云铝也罢，还是中铝、天山，都将是受益者。既然有历史新高的产品价格，那么股价也不会是当下这个位置能打的住的。至于说这个周期能持续多久，很难判断，但是俄乌搞到这个局面，显然短时间内是收不了手的，起码今年没戏。神火和云铝，同在云南布局水电铝，今年煤炭价格大涨之下，成本是大大低于煤电铝的，因此是最受益的。
另外一个受到极大影响的，是钾肥。
全球钾肥供应格局中，排名第一的是加拿大，前几天跟中国签订合同的就是加钾。排第二的是白（俄罗斯）钾，排第三的是俄罗斯乌拉尔钾肥公司。在俄乌冲突之前，白钾就已经被欧美制裁，不能出口钾肥了，这次大概率俄钾也要被制裁。全球排名第二和第三的钾肥公司都不能出口，这对全球钾肥市场的影响，简直是颠覆性的。中午我上百川盈孚看了一下，钾肥今天暴涨11.25%，达到每吨3866元。
据专家推算，俄乌危机将影响全球粮食供应的30%，其中俄乌光小麦出口就占全球的20%以上。今年全球粮食价格高涨是肯定的，这种情况下全球种粮的热情肯定空前高涨，一是保证战略供应，二是有利可图，钾肥的价格支撑非常强有力。
四家钾肥企业中，布局老挝钾肥的亚钾国际和东方铁塔的业绩弹性是更大的。国内的盐湖和藏格，产量基本限制死了，没有扩产空间。亚钾国际目前是100万吨产能，未来可以扩产到300万吨，东方铁塔目前是50万吨产能，未来可以扩产到150万吨，两家未来都是3倍的规模。而且东方铁塔和亚钾国际，有相当一部分产品是销往东南亚市场的，价格会高于国内。藏格和盐湖，都是钾锂双主业，股价到底跟哪边走，我也不知道。
全球粮食价格高涨下，草甘膦也是受益的。既然种粮这么赚钱了，那草甘膦的价格就没有那么在意了。全球农业大国美国3月份开始补库，巴西5月补库，草甘膦的需求旺季快来了。江山股份，我不多说了，你们自己看着办吧。