这段时间药房股调整幅度较大，小作文有一个，6月13号医保局颁布的要求查药价，另一个就是一心堂违规使用医保给约谈。
从我20年12月买入药房股，一直经历了多次大跌，第一轮是21年后的大跌，受医疗股整体见顶杀估值，时至今日，不但药房股，好多医疗股都元气大伤。与其说药房竞争环境恶劣，不如说医保没钱持续控费的恶果。除了中药有政策扶持，其他都是一地鸡毛。第二轮大跌是22年放开反弹之后，受医保个人账户改革影响，持续到8月，业绩回暖后个股出现反弹。以老百姓和益丰药房为代表。有部分股创新低了。
整体看药房股持续杀估值，但有业绩支撑个股走势明显好好多，这个业绩不是收入，而是净利润，按这个逻辑推敲，药房股后续如果业绩能够持续增长，个股相信还是能够顽强新高的。
我们注意到，药房股这几年毛利率一直在下滑，有的下滑好快，像大参林，有的很慢，像益丰药房，有的反而提升了，像老百姓。大趋势看，毛利率下滑是必然了，这个时候，拼的就是内在真本事了。
除了益丰，目前估值还维持在24年23倍左右，其余早已跌到稀哩哇啦。
我自己没有减仓，坐了个过山车，离亏损岌岌可危就差一脚了。之前分析过，监管不可能导致药价崩塌式下滑，毛利率下滑是一个慢性的过程。
就这样吧！继续持有！$大参林(SH603233)$ $老百姓(SH603883)$