当地时间2月24日，一年一度的巴菲特年度股东信来了，同时伯克希尔哈撒韦公司发布2023财年年报。
今年的股东信，巴菲特没有依照惯例，在最开始提供伯克希尔的业绩与美股风向标——标普500指数表现的对比，而是放在了最后。
2023年，伯克希尔每股市值的增幅为15.8%，标普500指数为增长26.3个百分点。从1965年到2023年，伯克希尔的年平均回报为19.8%，总回报为4384748%，而同期标普500指数的平均回报为10.2%，总回报为31223%。
今年是巴菲特搭档查理·芒格去世后的发布第一份年报，巴菲特也在股东信的开端特别做了怀念，称：查理·芒格是伯克希尔·哈撒韦的建筑师。
同时，在股东信中谈到了非常多的话题，比如他曾犯的一个代价高昂的错误，以及巴菲特在信中表示：虽然股票市场比早年大得多，不管出于什么原因，现在的市场表现出比他年轻时更像赌场的行为。
让我们一起来看一下今年的股东信还有哪些精华内容。
1、伯克希尔业绩报发布：
去年全年净利润962.23亿美元
2月24日晚间，伯克希尔哈撒韦发布
业绩报告，据财报显示2023年伯克希尔哈撒韦Q4净利润375.74亿美元，其中包括巴菲特约3500亿美元股票投资组合的纸面收益290.9亿美元，股票收益主要来自第一大重仓股苹果，约占投资组合的一半
全年来看，2023年伯克希尔实现净利润962.23亿美元，上年净亏损227.59亿美元。截至去年四季度末，伯克希尔现金储备升至创纪录的1676亿美元。
股价来看，今年以来，伯克希尔B类股涨超15%，总市值达到9073亿美元，跑赢标普500指数今年以来的涨幅。
2、巴菲特：我犯了一个代价高昂的错误
我犯了一个代价高昂的错误，没有预料到或考虑到公用事业行业监管回报的不利发展。
巴菲特表示，对BNSF铁路公司和伯克希尔·哈撒韦能源公司2023年业绩的预测有误。但巴菲特强调，伯克希尔能够应对前所未有的金融灾难，这种能力是不会放弃的。
当经济动荡发生时，伯克希尔的目标将是作为国家的资产发挥作用——就像2008—2009年那样，并帮助扑灭金融大火，而不是成为无意中或以其他方式点燃大火的众多公司之一。
3、巴菲特：现在的股市更像赌场
关于目前市场，巴菲特表示，虽然股票市场比早年大得多，但今天的活跃参与者既没有比他在学校时情绪更稳定，也没有比他在学校时受过更好的教育。
不管出于什么原因，现在的市场表现出比他年轻时更像赌场的行为。赌场现在存在于许多家庭中，每天都在诱惑着住户。
金融活动中的一个事实永远不应该被忘记。华尔街——用这个词的比喻意义来说——希望它的客户赚钱，但真正让它的客户热血沸腾的是狂热的活动。
伯克希尔的一条投资规则从未改变也不会改变：永远不冒资本永久性损失的风险。
4、对于未来的投资方向可口可乐和美国运通给我们的启示是什么？当你发现一家真正出色的企业时，请坚持投资下去。耐心总是有回报的，选择一个出色的企业可以对冲掉许多不可避免的糟糕决策。
对于未来的投资方向，巴菲特在股东信中提到了BNSF、西方石油以及日本五大商社。
关于西方石油
在信中，巴菲特谈到了他对连续加仓的西方石油的看法。截至2023年年底，伯克希尔拥有西方石油公司27.8%的普通股，还拥有认股权证。
尽管巴菲特非常喜欢这家公司，但对收购或管理西方石油公司没有兴趣。他特别喜欢它在美国拥有的大量石油和天然气，以及它在碳排放倡议方面的领导地位，尽管这项技术的经济可行性尚未得到证明。这两项活动都非常符合国家的利益。
关于日本股市
巴菲特同样解释了他对投资日本股市的看法。巴菲特强调，在某些重要方面，他投资的五家公司——伊藤忠商事、丸红株式会社、三菱商事、三井物产和住友商事都遵循股东友好政策，这些政策远优于美国的惯例。
伯克希尔现在分别拥有这五家公司约9%的股份。伯克希尔还向每家公司承诺，它不会购买超过9.9%的股份。伯克希尔公司在这五家公司的成本总计为1.6万亿日元，而这五家的年末市值为2.9万亿日元。但因为近年来日元走弱，公司在年末未实现美元收益为61%，即约80亿美元。
巴菲特预计伯克希尔公司将继续保持对这五家日本公司的投资。
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