$迈克生物(SZ300463)$ 平淡无奇的年报，略微拉胯的一季报。说只是略微，主要在于最近的下跌消化了很大的预期，不然这业绩是拿不出手的。现在最直观的感觉是营收回到19年初，利润回到19年初，股价嘛还略低19年同期。这是不变，也有变的地方。营收结构发生很大变动，代理产品在退出，自营产品占据绝大多数，毛利率也在提升，整个企业的经营逻辑已经有较大变动，这是好现象。去年迈克定增的方向也与企业转型的决心一致，只是落地执行上拉胯了，我不清楚是啥原因，有清楚的兄弟可以讨论下。看好迈克转型方向，目前估值也够低，即使以一季报业绩来看都是低估的。一季报应该是迈克业绩最低点了，二季度我相信会改善，起码降幅收窄。只是定增投产遥遥无期，近期看不到成长性，明天情绪性杀跌个三个点，然后就是守股如守寡了。我还是不能理解为啥定增投产推迟了！