1000日实盘记录
今日盈利：+0.97%
年初至今：+0.84%
去年盈利：25%
今年目标：30%
容易吗，今年收益第二次翻红，之前翻红过一次，马上就又下去待了一个月，希望这次能持续。
前三仓今天都涨了，隆基、比亚迪上涨很常见，第一仓亚药转债也涨了起来，终于从浮亏到浮盈了。年初至今一直拿着，105元的本，买完就一直在100元附近折腾，很多人认为这是一笔错误的投资。我觉得还好，只要在某个区间能跑赢沪深300的，我就认为是笔不错的投资，因为投到其他地方可能亏得更多。
今天亚药转债比正股涨得多，按说对这种200%以上溢价率的可转债，是不可能在上涨方面背离正股的，都是跟跌不跟涨。原因也很简单，昨晚发布了亚药转债即将触发下修条款的公告。
就是说，还有5个交易日，只要正股亚太药业的收盘价格无法突破13.81元，他就会开股东大会，投票决定是否下修转股价。
现在亚药正股股价只有5.48元，未来5天的收盘价几乎不可能突破13.81元，所以股东大会大概率要开，开了以后通过的概率高吗？
很多人可能觉得不高，因为亚药早就符合下修转股价的条件了，一直迟迟未动，可以看出大股东还是希望通过股价上涨带动大家转股，也可以看出大股东很害怕转股后稀释股权。所以这次下修的概率也很低，开会投票也不会通过。
我不这么看，之前不下修是因为还有时间，现在你看亚药还有时间吗？它还有2.6年到期，别以为他的还款期限是2.6年。他有回售条款，如果最后2年，任何连续30个交易日的价格低于当期转股价的70%，就会触发回售条款。
现在亚药转债的当期转股价是16.25元，70%就是11.38元，也就是说，还有0.6年时间，如果亚药正股无法从现在的5.48元突破11.38元，就会触发回售条款。
触发了会怎样？
亚太药业就要发布回售公告，投资者就有权以100元+利息的价格，要求公司提前还款。如果到那个时候，万一可转债价格在100元附近或者低于100元，大家选择参与回售，亚太药业就要提前两年，把将近10个亿还给投资者。
相比于股权稀释不用还款，提前2年还10个亿，你认为股东会选择哪个？况且亚太药业现在也是个没钱的主，主营都是亏钱的，政策也不友好，就更不能提前还这10个亿了。
所以，我认为这次肯定会开下修会议，而且下修通过的概率很高，而且大幅下修甚至下修到底的可能都有。
有些人觉得为了躲开提前2年还款，为了拖时间，只要下修一点就可以达到目的。我不这么认为，因为都快到回售期了，这么长时间满足条件但不下修，已经让很多投资者不满意了，如果这次只下修一点点，很可能得罪投资者，让投资者认为企业做好了到期还款的准备。这么一来，很多投资者就会卖出泄愤，半年以后可转债价格极有可能在100元附近，企业那时候就会非常被动了。
我认为一个企业，尤其是困境中的企业，应该不会赌博，宁愿稀释一些股份，现在开始集中精力帮助可转债转股，才是他们的重点，所以一定会大幅下修，甚至下修到底。
当然，概率再高也是概率，仅供大家参考，错了大不了持有到期，成本不高就不怕，亚药转债的到期赎回价格是115元。
