N 通22转今日上市,它的合理价格应该是多少?

1000日实盘记录(第56交易日)

今日盈利:+0.67%

年初至今:-7.48%

今年目标:30%


区间涨跌幅为年初至今

回顾一周

周一、周二大跌,原本以为上周调整到位,结果底部下边还有底,跌的怀疑人生,无数杠杆爆仓;周三直接高开上演逆袭大戏,午盘跳水继续甩出无数,而后下午开盘直线拉升;周四上下颠簸,继续甩掉无根盘;今天周五更是缩量震荡,绝大部分股票在红和绿中徘徊,消磨消磨再消磨,就像 NBA 最后的垃圾时间。总的来说,这是极其刺激精彩的一周,我们算是见证了一段历史。只是我的账户,离年度目标还很遥远!

今早发朋友圈

今天早盘发了条朋友圈,内容如下:120亿大肉来了,通威转债今日上市,首日130以内留着,142以上可以考虑出掉换其他资产。我自己给转债20%-30%的合理溢价。目前转股价39.27,正股昨收44.67,转股溢价率-13.75%。因此按照昨日收盘测算,首日涨幅在33.75%-43.75%比较合理,也就是在133元到143元之间。当然,这需要动态计算,不同的人给予合理溢价不同,不同人又决定了最终市场走势,所以只是个盘前参考,不作为投资建议。最后:合理并不代表高估,我们做投资应该低估买入,合理卖出,高估叫傻博,天天有,但我们不参与。

为什么给30%的合理溢价?

有人就问我为什么给通威转债20%-30%的合理溢价,简单呀,你看同行业其他公司都是多少溢价率,比如隆基,也是最近刚发的可转债,它今天收盘的转股溢价率是31.28%,还有其他光伏类的,目前也在30左右,所以我给通威20%-30%。再加上盘前转股溢价率是-13.75%,所以这只转债的今日合理价位就应该在133到143元之间。

开盘首日实际表现如何?

开盘到130直接触发停牌,一直到下午2点57再次开盘,原本挂了143元卖出,没成想再次开盘竟然不涨反跌,最终收于129.03元,转股溢价率仅14.38%,相比于隆基的30%+,竟然少了一半,况且隆基我认为已经很低估了。看来这两天资金还没回到可转债市场,要么是去股票市场打光了子弹,要么是跌怕了什么都不敢买的,要么是觉得可转债中位数太高,想再等等的。

我就是把子弹打光的,尾盘没想到会跌破130元,所以没有准备现金,早知道就平掉其他130左右的可转债了。14:57到15:00,时间太紧了,赶紧每个账户点着买,最后剩的现金就只够买20张,真的是一分钱难倒英雄汉,成交价128.30元。加上100元配债的60张,现在一共持有80张。

接下来怎么办?

两个字,持有。其实投资可转债很简单,做好计划,然后低估区买入,合理区卖出,高估区是搏傻,我们不参与。最难的只有一点,就是持有不动的定力,今天没变化,下个月没变化,可能明年也没什么变化,但是你就是拿着不动,甚至都把它忘记了,做到心中无它,就是这样。

那么哪里是合理区?每只可转债不同,具体问题具体分析,像通威转债,我上文已经说了。至于下周或者未来,我们再动态分析,动态分析的意思就是随行就市,随时变化,没有一成不变的计划,就连估值也一样,随时在变,同一只可转债,可能去年行业景气,市场钱多,我们给它80%的溢价率,但是今年变了,我们给20%都嫌多。

今日周五,上海疫情封在家里,不能外出溜娃,大家周末安康,下周见。

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全部讨论

卍pt52022-03-19 09:33

强赎有15天计时期

小1234567哈2022-03-19 07:24

那还不如买正股,一旦面临赎回又回去了

卍pt52022-03-19 06:22

如果进入转股期,你可以用这个去量化,如果公告不强赎或者未进转股期,130以上时候溢价率可以根据行业景气度,适当抬高,到20%甚至30%,特别是如今大盘经过低位摩擦,已经躺底板上了,30%的溢价我觉得都没问题,个人分析,谨慎参考

小1234567哈2022-03-18 23:32

可转债超过130溢价不能超10%