生活中的一个数学小问题引发的思考。
当前净资产1000w,面临以下两种投资,你会选择哪一个?
一、70%概率+400w;
二、99%概率+100w;
这是一个期望的问题,可以看出,你的内心是追求稳定还是追求超额回报;
让我们把问题稍微变复杂一点(加入赔率);
一、70%概率+400w,30%概率-100w;
二、99%概率+100w,1%概率-100w;
综合赔率:
一、(400w x 70% - 100w x 30%) ÷ (100w x 30%) = 8.33333;
二、(100w x 99% - 100w x 1%) ÷ (100w x 1%) = 98;
从一的角度(追求超额回报)继续增加更多可能性,贴近现实:
三、60%概率+400w,40%概率-100w;综合赔率:5;
四、50%概率+400w,50%概率-100w;综合赔率:3;
五、45%概率+400w,55%概率-100w;综合赔率:2.27;
六、40%概率+400w,60%概率-100w;综合赔率:1.67;
七、45%概率+300w,55%概率-100w;综合赔率:1.45;
八、45%概率+200w,55%概率-100w;综合赔率:0.64;
九、45%概率+100w,55%概率-100w;综合赔率:-0.18;
十、40%概率+100w,60%概率-100w;综合赔率:-0.33;
说明:
1.这是短线投资者面对的收益模型。
2.赔率由收益和代价组成,短线的优势通常是看到收益和代价的周期很短,可以立即获得反馈;
3.“十”就是市场上大部分散户的情况,持续给市场盈利的玩家交学费;
4.经过训练有系统的投资者可以达到“五”或“七”的水平,实现稳定盈利;
从二的角度(追求稳定盈利)继续增加更多可能性,贴近现实:
三、90%概率+500w,10%概率-100w;综合赔率:44;
四、80%概率+500w,20%概率-100w;综合赔率:19;
五、70%概率+500w,30%概率-100w;综合赔率:10.67;
六、80%概率+400w,20%概率-100w;综合赔率:15;
七、80%概率+300w,20%概率-100w;综合赔率:11;
八、80%概率+200w,20%概率-100w;综合赔率:7;
九、60%概率+200w,40%概率-100w;综合赔率:2;
十、60%概率+100w,40%概率-100w;综合赔率:0.5;
说明:
1.这是长线投资者面对的收益模型。
2.胜率由时间和概率组成,长线的优势通常是通过选择好买点,拉长时间以获得高胜率;
3.“九”和“十”是不够合格的长线投资者,他们通常买入价格不够低(急于建仓),卖出价格不够高(急于落袋);
4.经过训练有系统的投资者可以达到“六”到“八”的水平;
综合说明:
1.只从数学角度上看,长线的优势是高胜率(对应高的综合赔率),短线的优势是高周转率(实现多次综合赔率的相乘);
2.不同的流派要付出不同的代价。例如高胜率背后的代价是:一但错误,损失通常较大;高周转率背后的代价是:双刃剑,相乘的赔率有正有负;
3.任何代价都有其处理方式。处理上述高胜率背后的代价的方式,例如分仓;处理上述高周转率背后的代价的方式,例如只做自己模式下上仓位做,建立筛选高胜率和赔率的方法。
4.确定性 = 胜率 x 赔率,胜率由(概率、时间)组成,赔率由(收益、代价)组成;