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1.易华录（+10%，+89%）：蓝光存储技术主应用在华为的归档一体机，如蓝光技术体系进入数据中心将打开成长空间
2.石英股份（+3.55%，+48%）：国产高纯石英砂产品唯一供应商受益于光伏单晶市场爆发，发行 3.6 亿元可转债用于电子级石英产品扩产项目
3.司太立（+10%，+82%）：竞争格局良好碘造影剂 API产能释放在即，碘造影制剂有望受益集采放量
4.A股快递四强
正文
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1.易华录（+10%，+89%）：蓝光存储技术主应用在华为的归档一体机，如蓝光技术体系进入数据中心将打开成长空间
9 月 18 日，华为全连接大会上，华为发布数据保护解决方案，将易华录的蓝光产品融入鲲鹏产业链体系和数据生命周期管理 TCO 解决方案；易华录也将与华为联手打造基于鲲鹏生态的自主可控数据湖。
与华为合作再进一步， 深度扎根安全可控技术体系。公司是华为领先级 ISV，与华为长期合作。 2015 年华为首届开发者大会公司即受邀参加， 2016 年双方签署云战略合作协议， 2017 年联合发布公安交通大数据分析解决方案，2018 年公安大数据论坛上双方合作发布 D-BOX，今年 5 月公司又成为华为联合发起的“智能视频大数据产业联盟”的发起成员。本次公司成为华为数据保护解决方案关键组件， 有望依托华为体系深入我国安全可控技术体系。
蓝光技术路线获主流厂商认可， 打开成长空间。随着华为数据保护解决方案正式发布， 公司优势的蓝光存储技术获得主流厂商认可。公司的蓝光存储技术主应用在华为的归档一体机，以蓝光作为储存介质，有望替换现有的以磁带库为基础的主流冷数据储存体系。 本次公司联合华为进入数据保护与归档市场，打开广阔成长空间。 而根据 IBM估计，磁带备份技术应用于全球 70-80%的数据中心， 未来如蓝光技术体系进入数据中心，将打开更大成长空间。
数据湖已成为公司增长主要动力，市场空间再迎大幅提升。根据公司半年报，公司数据湖业务实现收入 8.38 亿元，同比增长 83.71%，接棒成为公司业务增长的主要动力。受数据湖业务带动， 公司现金流同比亦有大幅改善。 公司本次与华为联手，加入鲲鹏生态， 切入自主可控市场，市场空间大幅提升，数据湖有望加速推广。
看好华为生态进一步加强数字湖业务长期成长性， 看好蓝光技术体系产业前景，今日市值176亿，预计公司 2019/2020 年净利润 4.56/6.94 亿元，当前价格对应 19-20年PE 38和25倍。
2.石英股份（+3.55%，+48%）：国产高纯石英砂产品唯一供应商受益于光伏单晶市场爆发，发行 3.6 亿元可转债用于电子级石英产品扩产项目
公司公开发行 3.6 亿元可转债申请获核准批文，主要用于电子级石英产品扩产项目，规划产能 6000 吨，全部达产后预计可实现年均新增收入 6.46 亿元。 电子级石英扩产稳步推进， 半导体石英产品有望突破： 上半年半导体行业经历周期下行后，三季度回暖迹象明显，公司半导体石英产品有望受益行业回暖快速增长。公司扩产项目主要应用于光纤半导体行业，半导体产品的认证突破配合产能扩张，或将为公司提供强劲增长动力。
高纯石英砂营收增长超预期，独家技术壁垒奠定国产石英龙头地位： 公司上半年高纯石英砂营收同比增长 126.25%，增长超预期。光伏单晶市场景气度持续攀升，隆基、中环等单晶寡头厂商扩产计划明确。公司为国产高纯石英砂产品唯一供应商，其营收高速增长受益于国内光伏单晶市场爆发。
切入高端市场后盈利能力持续攀升， 公司盈利增长确定性高： 公司 2019年上半年整体毛利率达 45.13%，净利率达 24.76%，年化 ROE 为 10.32%，三项盈利指标均创历史新高，公司资产盈利能力显著提升。随着扩产产能的释放与下游需求的拉动，公司凭借自身完整的产业链优势有望进一步加深进口替代，持续引领石英材料国产化进程。
看好公司持续受益国内光伏单晶市场和半导体市场的需求爆发，其电熔石英技术引领石英材料国产化进程，行业龙头地位稳固，今日市值54亿，预计公司 2019 年-2021 年的归母净利润分别为 1.86/2.35/2.94亿元， EPS 为 0.55/0.70/0.87 元， 对应 PE 分别约为 28X、 22X、 18X。
3.司太立（+10%，+82%）：竞争格局良好碘造影剂 API产能释放在即，碘造影制剂有望受益集采放量
司太立成立于 1997 年，主要从事 X-CT 非离子型碘造影剂和喹诺酮类系列原料药及中间体研发、生产、销售，其中碘造影剂 API 为公司主要产品，收入占比超过 80%。公司经过多年研发生产的积累，已经成为全球范围的碘造影剂 API 龙头企业，并与国内外主要造影剂制剂企业保持良好的合作关系。 2012 年公司成立上海司太立， 进军下游制剂，实现产业链延伸。随着持续的积累，公司原料药迎来产能释放的快速增长阶段，制剂即将迎来收获期，未来有望保持快速发展态势。
行业：新兴市场蓬勃发展，仿制药替代空间大， API 供应商稀缺。全球造影剂药品市场规模约 50 亿美元， 其中 X/CT 造影剂市占比超过 70%。 发达国家稳定增长，新兴市场蓬勃发展。原研占据 80%以上市场， 仿制药替代空间大。 中游原料药全球需求超 10000 吨，每年 5-10%增长。 API 集中原研，全球造影剂 API 供应商稀缺。
API 产能释放，下游需求旺盛。 需求端： 国内市场核心客户恒瑞的终端制剂快速增长。海外市场仿制药占比低，发展空间广阔，公司海外客户数量和订单量有望持续增加。 供给端： 产能瓶颈破除在即。 公司核心产品碘海醇的产能由目前的 650 吨增加至 1330 吨； 碘克沙醇 200 吨至 400 吨； 碘帕醇由 250 吨至 500 吨，整体产能扩张一倍，保障后续的持续增长。新生产线已经于 2019 年中开始试生产，考虑客户变更生产基地以及生产线审计，预计 2020 年新产能开始放量。 公司于 2018 年收购竞争对手海神制药， 扩充产能的同时巩固龙头地位。在规模效应、客户粘性以及时间成本三重壁垒下，司太立有望持续保持造影剂的龙头地位。
国内制剂迎来收获期，海外市场多点布局。国内市场：目前已申报 4 个主要碘造影剂产品，其中最早申报的碘海醇注射液已经于上半年二次发补，预计 2019 年底或 2020 年初有望获批，后续的碘克沙醇、碘帕醇和碘佛醇注射液有望陆续在 2020 和 2021 年获批。 公司产品按照新 4 类申报，一旦获批将视同通过一致性评价，在当前全国集采持续推进的背景下，公司制剂销售能力的短板被弱化，制剂产品获批后有望凭借集采实现放量。海外市场： 在重点大客户所在地区以外的国家，公司积极布局自有制剂的销售，目前已进行了全球范围的市场调研，后续有望加速。此外，公司收购的海神制药旗下子公司 IMAX 爱尔兰已经取得欧盟多国的碘海醇注射剂批文，目前通过海外 CMO 企业生产代工。后续随着上海司太立逐步通过海外认证，双方的协同效应有望体现。
公司处于快速发展及竞争格局良好的造影剂行业，叠加自身产能释放和制剂发展的快速增长，今日市值57亿，预计 2019-2021 年公司营业收入 11.70、 15.22 和 19.05 亿元，同比增长 31.43%、 30.07%和 25.16%。 归母净利润 1.62、 2.56 和 3.58 亿元，同比增长 73.16%、 58.02%和 39.53%，目前对应 2019-2021 年估值分别为 35/22/16倍。
4.A股快递四强
顺丰控股（-0.49%，+26%）：公司公告 2019 年 8 月速运物流业务运行情况， 8 月快递业务营业收入 86.83 亿元，同比增长 23.06%；业务量 4.01 亿票，同比增长32.78%；单票收入 21.65 元，同比减少 7.32%；此外，公司供应链业务实现收入 4.95 亿元，同比增长 468.97%。公司 5 月推出特惠专配降维打击，弥补了价格区间的空白，极大地带动了公司业务量的增长。 2019 年 4月以来，公司快递业务量增速加速上行，增速由 4 月 6.56%增长至 8月 32.78%。公司市占率也随之提升，由 4 月的 6.6%提升至 8 月的 7.6%。今日市值1806亿，预计公司 2019/2020/2021年净利润56.7亿，68.3亿和81.8亿元，对应 PE 分别为 32x、 27x、 22x
韵达股份（+0.27%，+60%）：公司发布 2019 年 8 月快递服务业务运行情况， 8 月快递服务业务收入为 26.67 亿元，同比增长 193.72%；完成业务量 8.33 亿票，同比增长 45.12%；对应单票收入 3.20 元，同比增长 102.53%。目前四家 A 股上市快递公司市占率已由 2018 年 8 月的 44.67%提升至 50.47%，头部企业市场份额持续提升。受本月业务量增速环比下滑影响， 8 月公司市占率为 15.71%，环比下滑 1.04 个百分点，为近六个月市占率首次下滑至 16%以下，目前市占率仍位居行业第二。今日市值822亿，预计公司 2019/2020/2021年净利润27亿，32.7亿和39.2亿元，PE 分别为 30.32x、 25.12x、20.90x
申通快递（+0.34%，+46%）：公司公布 2019 年 8 月公司快递服务业务营业情况， 8 月公司完成快递业务收入 18.66 亿元，同比增长 34.89%；完成业务量 6.75 亿票，同比增长 55.57%；对应单票收入 2.76 元，同比减少 13.48%。虽然快递行业 CR8 较为稳定，保持在 81.7%，但是从 A 股上市的四家快递公司来看，市占率稳步提升。目前四家 A股上市快递公司市占率已由 2018年 8月的 44.67%提升至 50.47%，其中公司市占率由 10.60%提升至 12.73%，行业地位不断强化。今日市值360亿，预计 2019/2020/2021 年净利润18.5亿，21.9亿和27.1亿元， PE 分别为 19 x、 16x、 13x
圆通速递（-1.14%，+23%）：圆通速递发布 2019 年 8 月快递业务主要经营数据，公司快递产品收入 20.85 亿元，同比增长 23.65%；业务完成量 7.67 亿票，同比增长48.85%。快递产品单票收入 2.72 元，同比下降 16.93%。2019 年 8 月，快递行业前8 家企业的市场集中度为 81.70%，环比持平，同比提升 0.3 个百分点。2019 年 8 月公司市占率为 14.47%，环比下滑 0.22 个百分点，同比提升 1.91 个百分点，市场占有率高于去年同期。目前公司行业地位稳定，业务量保持在行业第三，落后于中通（19.35%）、韵达（15.71%）。今日市值345亿，预计 2019-2021 年净利润21.1亿，26.7亿和32.5亿元，对应 PE 分别为 17x、 13x、 11x。
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