易尚展示最近连续高举高打，涨幅称王。中文在线最近成功超越贵州茅台成为第一高价股，这一切背后有因，可说是草蛇灰线，伏线千里，且听我慢慢道来。要解释这些现象先要从最近市场上一个炙手可热的题材---虚拟现实说起：

要思考虚拟现实，先来回顾智能手机，智能手机时代，给世界特别是资本市场带来了什么？苹果吗？但苹果在智能手机之前早已存在几十年，且苹果绝不能定义为硬件公司，我们都知道苹果手机产于富士康而非苹果。或者一大批手机供应商？显然也不是。我们感受最深的也许是网游、电商、社交移动化，是手游、微信、微博、唯品会，是以智能手机为载体创造的移动互联网生态，一系列新的商业模式。现在智能硬件来到虚拟现实的风口，显然依旧是硬柿子不如软柿子好捏，我们的视角要从软件，从内容，从能改造产业链的新商业模式开始。

1、硬件的核心是IC、ID，中国不能再做山寨王。

智能手机时代，整个硬件制造产业链，唯见苹果暴利，不见行业繁荣，富士康成了血汗工厂，而国内的众多厂商只能在产业链的最低层靠山寨觅得微薄的利润，而且很容易就被产业革新革了命破了产，山寨没有出路，做别人的组装工具身不由己，只有掌握最核心的的IC、ID，从硬件最核心部分入手方能掌控全局。就拿ID来说，过去IPHONE工业设计是不可超越的巅峰，特别是乔布斯得意之作IPHONE4和4S，国内的工业设计大多是没设计，如小米，再不就是廉价质劣，如大多数山寨机。

然而峰回路转，时至今日，苹果的工业设计也不过如此，国内的乐视显然更胜一筹，就连华为、魅族、锤子等也已经上了档次，有了风格，这两年不禁感叹，中国ID界突然有了审美能力，和创造美的能力。其实这只是表面，内里是整个消费电子产业链的消费以及创造中心已经转移到中国，这里有世界最大的消费群体，而且诞生了乐视这样的互联网生态型公司，从软件，从内容方面掌握了核心竞争力，从而开始反哺软件、内容的载体，产业生态的抓手---智能硬件，甚至不惜血本，重金研发，挑战行业极限---无边框ID，敢吃螃蟹---大屏蓝宝石，最后成本定价。

我们的企业认识到一个核心问题，中国人有世界上最多的互联网人口，同时也在形成最多的中产阶层，过去互联网免费+硬件山寨，完成了智能手机快速普及，形成了移动互联网生态，在这个生态系统中，你可以装进各种商业模式而无往不利，微信、微博，手机淘宝、天猫、唯品会，滴滴、快的，携程、去哪、赶集，原来你销售的不是手机而是一个又一个商业模式的入口，无限可能的商业入口。

认识到了这个核心问题以后，中国的大佬们从此开始努力一手抓智能硬件，一手抓商业模式。智能硬件的高端化和廉价化没有止境，这取决于十几亿入口之于商业模式变现价值无法估量。当智能硬件的风口来到虚拟现实的大风口，显然，这一次中国已经准备好了全世界最完善的电子消费品产业链（印度没这一条），以及日臻成熟的互联网生态思维。这一次，不管你什么苹果、索尼，谁都不好使，这注定是属于中国的盛宴。

2、软件大有可为，互联网+，双创大显身手。

互联网+，双创是国策，最为受益的当属软件企业。自古软件出牛股，前一段的信息发展就是软件股的典型代表，软件企业的最大特点是核心资产和竞争力是人，是人的智商，也就是脑细胞，而这又正是人口大国的最大优势，所以人们突然发现，在继互联网人口红利之后，中国同样也将迎来创意产业的爆发，这也跟上面提到的“同时也在形成最多的中产阶层”有关，中产阶层的最大特点是吃饱饭没事干容易多想，多思善想，创意就出来了，这其实用来解释软件格局太小了，现在的文化传媒影视娱乐热潮跟这个也是有很大的关联。

总之，一方面之于互联网的需求多了，一方面给予互联网生态系统的创意、点子、商业模式也相应多了，而需求和创意、点子、商业模式要对接，就需要软件，从用户需求，使用体验，系统架构，交互界面，甚至一个按钮，一种颜色去仔细调教开发。我们都知道虚拟现实的原理其实就是小孔成像加放大镜，技术上其实非常简单，重点在于现实到虚拟的转化，不但要转化，而且要数字化，3D化，而这个转化的过程就是软件大显身手的过程。为什么易尚展示这么妖气冲天，正是他是这个转化的关键，也是软件大有可为的典型代表。

3、内容是王道，互联网人口红利将继续催生新商业模式。

智能手机普及后，我们看到了前面提到的以微信、微博为主的互联网社交移动化，以手机淘宝、天猫、唯品会为首的电子商务移动化，滴滴、快的出租车业务的创新模式等等诸如此类。那么未来还将呈现两种模式，一种是互联网、移动端商业模式的虚拟终端化，比如虚拟现实社交，将来不只是发发信息通通话了，可以在虚拟场景中面对面交谈，手拉手交流，那多浪漫！

再比如电商虚拟终端化，就像我在以前文章中所说的：戴上虚拟头盔，足不出后就可以逛购物广场，拿起3D的产品仔细查看把玩，甚至虚拟试衣间试衣，虚拟前台结账等等。

然后是影视网游手游的转化，这个其实已经相当成熟。就拿影视来说，未来越来越多类似虚拟现实的智能硬件、软件出现，会使得原本就已经互联网化的影视生态更加丰满，产业链更长，变现的方式更多，宽度更宽，而在未来的互联网影视生态系统中，IP是文化产品的源头，是思想、智慧的结晶，是历史文明的积淀，一代代人的集体记忆，更是互联网时代粉丝、圈子、口碑等行为模式的百炼成精。互联网生态时代，创意、内容、渠道、营销、受众不再是孤立的岛，而是相互连接的生态系统，IP就像一粒粒优质的种子，只要有足够多的曝光率，足够多的关注度，足够多的粉丝群体，这粒种子就会在在互联网娱乐生态系统中孕育，并生根发芽长成参天大树。

中文在线成为第一高价股某种程度上就是内容为王时代的一个里程碑，也是资本市场的另一个转折点。

那么另一方面就是是新的商业模式的创造，比如虚拟现实旅游，现在满世界都是恐怖分子，去欧洲巴黎、罗马、普罗旺斯、佛罗伦萨都不再安全了，何不虚拟现实一把，戴上虚拟头盔，足不出户就可以去到这些城市，那些景点，博物馆。。。。。。光这个商业模式就可以带动电子地图、航拍、无人机、在线旅游等等相关产业链，并在资本市场掀起新一轮炒作，在线旅游怎么也受益，因为不仅在线旅游多了一种新的旅游路线，虚拟路线，而且作为消费者在虚拟世界看了景点那么美，一般都会去实地验证一下吧，哪怕冒点险，这是人性，就像你网恋，约个面总是诱惑很大的。

还有什么商业模式？大家可以想一想，也许下一个雷军贾跃亭就是你！


硬件 外设 渠道                  PK                       软件  内容  IP

$水晶光电(SZ002273)$                               $易尚展示(SZ002751)$        

$汉麻产业(SZ002036)$                               $中文在线(SZ300364)$        

$顺网科技(SZ300113)$                                $华谊兄弟(SZ300027)$       

以上个股涨幅过大，可远观而不可亵玩焉，但在他们示范效应下，发掘后续软件、内容等生态内潜力个股，是接下来不错的方向。 

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