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这里说句题外话,对于绝大多数粉丝化的基民来讲,基金经理只是业绩的代言人,他们崇拜的是业绩而非基金经理个人,只要业绩崩塌,神自然也就没了。但站在机构的角度讲,基金经理明星化有利于产品的销量,迫于行业竞争的关系机构其实是乐于看到这件事的,所以基金神话诞生又破灭的魔幻故事发生了许多也仍会发生。
说回基金经理,基金经理的工作应该是专注市场,总结投资方法、投资理念,帮助基民赚取更多的收益,但因为责任重大且回报丰厚,基金经理自然也是门槛最高的行当之一。但这两年因为需求过旺,产品超发,基金经理的门槛显著下移,近两年新成为基金经理的有1000多人,要知道基金经理总数也才3000多,意味着三分之一的经理从业时间都不足两年。
而在这种背景下,我们买基金的时候更要睁大眼挑一个靠谱的好经理,而今天要介绍的就是不参水分的基金经理:泰达宏利的王鹏。
背景
王鹏是清华大学微电子专业的硕士,而非基金经理中更常见的金融、经济专业。以我的经验看,专业背景最大的优势能辨别什么是有价值的技术,而什么是营销的噱头,举个例子,同样的东西,用Python写叫深度学习,而用PPT写就叫人工智能了,我想每个学生都应该帮老师包装过实验室的技术吧。
毕业之后王鹏先后加入了中邮创业基金管理有限公司、海磐信投资管理有限公司、泰达宏利基金管理有限公司,都做了电子行业的研究员,主要是电子和通信两个方向,但王鹏的投资并不仅局限于电子行业,从披露的信息中可以看到他还重仓过军工、新能源、光伏等等,这也是他业绩大牛的秘诀,而这种投资风格和他的投资理念是脱不开的。
投资理念
如果用五个字概括王鹏的投资理念,那就是高景气轮动。
我认为一个人投资理念和投资方法与个人的经历是分不开的。
可以看到,王鹏从2012年入行后,先后经历了电子行业的大牛市和大熊市,在大牛市中,怎么投怎么赚,人人都是股神,大熊市中,怎么投怎么赔,人人都得上耻辱柱,这段经历让王鹏改变很多,也让他从专注电子行业的专才成为了一个全市场投资者。
而从全市场中选表的方式就是景气度,用王鹏自己的话说就是:
“如果一个板块中长期有大空间,那么短期业绩一旦超预期,大家会对远期空间变得乐观,能够在短期内带来估值的提升。选择景气行业龙头是方法,追求戴维斯双击就是结果”
机遇这种理念,可以看到王鹏在2019年重仓了畜牧和半导体,2020年又调仓到了新能源、军工,而2021年又换到了风电、光伏、储能,这也是王鹏能在19、20、21年创下三年四倍的神话的秘诀。
业绩
对于基金来讲,业绩是一切,没有业绩一切都是空谈。从结果来看,王鹏目前的管理规模是128亿,平均年化回报是30.03%,而在公募行业能达到这个数据的其实是不多的,更别提王鹏三年四倍的巅峰业绩了。
王鹏管理时间最长的产品是泰达宏利转型机遇A,也是他深度践行自己投资理念的代表作,任期回报265.62%。
从业绩的拆解上看,2018年王鹏亏了30%,这一年是消费电子的大熊市,也是从这一年开始王鹏转变了投资策略,开始全行业轮动景气度投资策略,立竿见影,在2019-2021年度创造了三年四倍的神话。
王鹏的换手率普遍较高,也侧面印证了他高轮动的特性。
end
因为重仓新能源,2022年王鹏的投资业绩并不理想,今年的收益目前还是负的,不过我想我们可以给他一些时间,虽然从业十年,但王鹏基金经理的经历只有思念多,他也需要更多的时间去证明自己,我们也需要更多的时间去观察这是不是一个靠谱的基金经理,毕竟业绩再好,也得经得住时间的检验。