人形机器人更新和关注
1、各企业最新进展update
拓普：T已经定点，预计一周五台跑产线
鸣志：预计明年一季度定点。
贝斯特：样品上周已出，内部测试中，预计需3周，则12月有望送样Tier 1和T
儒竞：今年并购+预计明年工业机器人收入突破亿元，人形和T继续对接。
精锻：持续和人形客户对接中（小米，星动等），行星减速器样品预计年底出来，送样周期待定。
中大：行星减速器产品按照客户要求打样中，预计本月中下旬交付（深圳客户，我们预计系优必选）。
美力：正处于和国内人形客户对接中（小米等），预计产品大概率用在灵巧手上。
斯菱：预计处于看设备中（日发），产品在试制。
北特：产品试制中，估计下个月出样品，设备情况待定。
2、后续重要催化
11月：T行走测试。
12月：优必选机器人IPO敲钟，年底发布新一代人形，机器人进比亚迪工厂。
明年最重要看T的AIday 和 国内带脑机器人的发布（如华为等）。
3、观点-继续看好T链及有脑的人形机器人go供应链
T链：Tier 1【拓普】、【三花】、【鸣志】，Tier2【绿的】（产品是Tier 2，角色是Tier 1），潜在Tier 1【双环】，以及有望进入Tier2【贝斯特】（一旦进入市值空间可对标绿的，空间弹性大）。【儒竞】（有望进入驱动器代工）
其他有脑：小鹏链【绿的】、【柯力】，小米链【精锻】等