多资产投资的理论基础是在公司资本中运用不同工具的所形成的资产类别,也就是说资产证券化将成为机构投资者配置的主流,无论是债券还是衍生品,大部分投资人都根据资产类别将金融市场分为不同的领域。战胜不同资产类别的平均回报,创造阿尔法收益,是基金管理人追求的。尽管配置不想关的资产类别可以提高组合的整体表现,但是从公司资产证券化角度来说,信用债和股票本身就存在重叠,因为信用债也是可转债的一种。如果能通过财务量化指标分析债券中的利率风险,信用风险以及股票风险,那我们就能创造出一种风险溢价预测机制,这对于资产配置很重要!