基本面无虞,调整也许提供布局机会。
1、公司未来2-3年业绩高增确定性较高:
1)藿香省外渗透率提升+新应用场景拓展,有望维持稳健增长;中性预期下工业板块收入增速15%-20%;
2)利润率提升仍将继续,核心在于销售费用率回落至行业中枢水平,净利率有望每年提升1-2pct,释放经营杠杆。
2、人工培育虫草有望于24年开始销售,中药资源板块的成长值得期待,有望贡献业绩+估值。
3、公司定位国药旗下核心中药平台,有望持续整合优质资源。
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基本面无虞,调整也许提供布局机会。
1、公司未来2-3年业绩高增确定性较高:
1)藿香省外渗透率提升+新应用场景拓展,有望维持稳健增长;中性预期下工业板块收入增速15%-20%;
2)利润率提升仍将继续,核心在于销售费用率回落至行业中枢水平,净利率有望每年提升1-2pct,释放经营杠杆。
2、人工培育虫草有望于24年开始销售,中药资源板块的成长值得期待,有望贡献业绩+估值。
3、公司定位国药旗下核心中药平台,有望持续整合优质资源。