广联达2016股东大会的收获与思考


昨天的股东大会收获不小。特记录之与大家共享(感谢昨天半夜一起CC的友人)

收获三点

1.目标:数字建筑全球NO1

刁总说广联达努力方向从中国工程造价No.1 变成 数字建筑全球No.1

这个是一个巨大的信号 背后是两个解读 A 野心 B 跨国收购迫在眉睫

你有野心我愿意赔赌 而且这个是有扎实路线图和可行性的野心

2.接水 接电 接广联达

刁总提出工程开工 现在是接临电 接水,未来愿景是 接水 接电 接广联达(施工管理)

这个就是税收概念了。当前60万个每年开工项目要都接广联达 画面美的不敢想。。。

有这个努力方向,赔赌 没话说

3.云图的数据太漂亮

云图=广联达CAD快速看图 

http://cad.glodon.com/user/index

应该是一款很简单的应用。没想到这样接地气(可见建筑行业IT应用水平之低下)

现在公布的数据是 手机端月活 246万 日活51万 pc端 194万 日活47万

如果你把这个数字理解成一个游戏的话 100万日活! 这个有点恐怖呀 大概是国内前三的游戏

换句话说 这个日活就可以价值100亿。。。

貌似有点把我吓到了 而且是专业人员的日活 无论免费收费。。。这个有点开眼界

我很怀疑云图是第一款建筑行业百万日活的产品。。。这个聚人气的力量价值无限 按照互联网估值 这个直接一个广联达市值呀。。。

以上三点是我听下来广联达股东大会 最大的收获

思考 感谢兄弟的直播 和会后的录音 我其实听了接近两遍的股东大会

也引发了2个思考

1.广联达的当前最大的困扰是什么?

我认为是BIM在中国的推广速度 或者换个角度是 建筑市场IT化的速度 

这个不是以高达自己意志为转移的 是时代背景下的产物 

无论BIM多红 具体反应到项目上 反应到现金流上 我看还没有到tipping point

如果是S curve 去描述这个增长形态 我觉得还没有到我认为的突破点 虽然我的理解已经无限接近 不过依然没有爆发 还是差最后一击。或许雄安是最后一击 汪少山特别提到北京副中心的BIM其实就是暗示雄安的BIM也是广联达囊中之物


2.市场对广联达的认知和估值

以我的了解大部分投资者和分析师对广联达依然停留在EPS 增速的理解上。由此我觉得广联达现时远远是低估的。 转型溢价没有给出。还是按照传统估值模型

当然广联达自身也有问题 没有给出deferred revenue 没有给出 订阅数据 确实对投资者是有挑战。

我看了昨天会后的几个券商的记录 我认为大部分没get 到点。

然后刁总也说了希望大家参考Autodesk的走势

Autodesk已经一个月匀速增长了 涨的让人绝望。。。。我想买呀。。。。

对这类云服务公司的估值和认知 A股需要学*

这个也算一种认知差 早晚会跟上美国人节奏。早知道 早赚钱 

当然永远不要小看 A股的学*能力。

对我而言广联达已经接近透明 我可能短期没有研究动力 只有等待的耐心。

等待收购 等待爆发(或许是政策引爆)

已经有些许无聊

短期内应该不会在对广联达发表看法了。

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精彩评论

学范蠡待西施 05-11 11:10

非常感谢碎片哥的分享
1、看完分享,说几点思考,看企业永远是看战略和路径,这一点,碎片哥总是抓的准。
国内建筑行业世界第一,市场太大,接水接电接广联达,自然能成世界no1.
月活数据246万,收费35块一个月,月收入就是8000万左右,太厉害了。
存量用户的价值挖掘就足够震撼。这两条分享,战略和路径都有了。
2、bim行业推广和资本市场估值
这两个事情是一件事情。就是业内人士和资本市场,对于“数字建筑”,对于“建筑it化”这个认知不断深化、不断提高的过程,那么股价就是双击。

Nainital的碎片哥 05-11 10:38

应用爆发期不考虑竞争 是行业爆发 只有行业饱和才是存量竞争。另外广联达现在是行业龙头没任何疑问 所以更不考虑竞争。
不同的时间点 考虑不同问题
甚至 在应用爆发期 应该和老二联手爆发市场 这个才是最合理的举措。
绝对不考虑竞争关系的 蛋糕千亿 现在鸡贼几百块 太low

o飞天舞o 05-11 15:07

我也是18的时候没有走。

o飞天舞o 05-11 15:06

中长线比较看好广联达,2016年一月份买的。坚定一直持有,目前盈利13.5%。相信五年三倍股,加油,达达

Nainital的碎片哥 05-11 14:02

对对 核心是客户数字和渗透率 我觉得这个是关键 如何研究这两个要素我还在思考中

全部评论

书未道 05-26 10:50

多谢碎片哥的分析,

Nainital的碎片哥 05-20 22:07

我怎么觉得你少算好多个零。。。。哈哈 我就不做梦了。。。

benjm-修 05-20 21:47

60万个每年开工项目,未来一半是广就好,一年一万就是30亿...

小小风子哥 05-16 10:57

专业的分析。赞

小小风子哥 05-16 10:56

感谢这么专业的分析。赞。

梁溪一叶舟 05-11 22:29

不知道碎片哥有没有关注过天虹股份的sp@ce超市,跟亚马逊新超市比差距大不?

UncleLLin 05-11 19:37

现在鸡贼几百块,哈哈。忽然想到以前看过的关于腾讯企业和其他小公司的一个讨论,腾讯加入某个领域时,往往会快速带动该领域的发展,前期(在腾讯之前)进入该领域的公司也因为腾讯的带动下发展更快,这是一个共赢的局面。

uuu漫步 05-11 19:09

你们一定是赢家!

LeeBoFund 05-11 18:55

夏目小恶魔 05-11 17:06

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