今天市场震荡收跌，护盘力量没有出现，在这个位置维稳也算是完成任务了，截止到收盘，两市1558家上涨，3586家下跌，整体涨少跌多，成交量维持在万亿附近，情绪有所回落。
贵金属、生物制品、航运港口、环保、医疗领涨，游戏、航空航天、文化传媒、半导体、消费电子领跌。医药中创新药及CRO相对强势，但是整体高开低走。
昨天创新药板块有政策利好，板块高开低走，算是符合预期，本身支持创新的政策短期内也不容易兑现，更何况现在的医保采购体系是压力的主要来源。
我们的期待是政策的力度大一些，给药企更好的创新环境，不管是从民生的角度，还是从股市的角度，都能起到积极的作用。
医药行业未来几年大概只适合做趋势，科创板上市的创新药企业大多位置偏高，主板药企也不算便宜，现在估值失去了锚，需要时间慢慢找回来。
CRO板块整体表现还不错，但是药明系又拉跨了，因为美国Bio剔除药明会员资格，并终止合作。美国佬在这方面搞事情已经习以为常了，跟踪这个企业压力不小，前边担心业绩增长压力，后边又担心有人捅刀子，这炒的不是股，是心跳。以后这类被人拿捏的企业尽量远离。
工业富联昨晚公布业绩，与传闻的内容一样，总量不及预期，网络及传统服务器业务拖后腿了，市场预期净利润在240亿附近，实际只有210亿。
AI服务器增长超预期，市场份额大幅提升，并且在云计算中收入占比提高，大概占到三成左右，占整体收入规模的13.5%左右，理论上来说，这个比例不算高。
整体毛利率实现5.08%，达到上市以来新高，从毛利率上大家可以看出来，这个商业模式其实不是特别好。
这个大块头被炒成了题材，基本面结构就不重要了，咱们没必要去深究，题材上涨的背后是不断加强的逻辑，还有边际持续上升的景气度，就像一条斜率逐渐变陡的曲线，等到舆论一致到一定程度或者出现分歧就会掉头，所以A股总是A上去，再A下来。
AI行业目前有两个问题，一个是具体的商业化落地场景，另一个是新增装机预期，当前处在探索与讨论阶段。我们这边AI板块有中期头部的迹象，应当谨慎一些了。
关于市场，只有当趋势明朗的时候，我们才能够从中归纳出某种方法及概率，震荡行情中规律性非常弱，小级别走势更是没什么参考价值，所以我们只能去把握我们能够把握的。
行情的基础是宏观，由通缩到通胀是一夜之间可以改变的吗？过去存在的利与弊可以在短期内解决吗？所以在当前的流动性基础上乐观预期只有结构市。
看结构才有意义，板块、个股是否还有成长空间，未来是否有更好的发展前景，退一步说，是否有值得期待的故事。当一个行业极度内卷，持续打价格战，就谈不上确定性，那么上涨的逻辑只有跌多了反弹或者是博傻。
新能源周一大涨之后连续休整了三天，接下来如果不能发力，就后继乏力了，按震荡应对就好，23年年报业绩有压力，需要有心理准备。半导体行业一季度数据不错，库存去化的比较彻底，二季度有可能会延续，优先看先进封装与存储芯片，调整之后我认为是机会。