腾达科技,永兴股份申购解读,1月9日打新指南

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#雪球星计划# #量子熊猫# #打新必备攻略#

大家好,我是量子熊猫。

今天说点什么呢...盘面已经差到不想再报了,最近看到很多2020年跟风新能源进场的新基民和新股民都在问,现在的情况跟2018年对比有什么区别?

以熊猫自己为例,2018年是越跌越买,当时刚开始玩雪球还专门跑去发了个红包打气为国护盘。

至于现在,越跌熊猫反而越不敢买了,甚至也不敢乱给大家打气了,连续两年震荡下跌,每次底部之后还能再底,现在的市场,要么是向死而生的20年一遇大底,要么是向生而死的34年一遇大坑。

熊猫也不确定这里面的不确定性到底会有多大,这种时候适当的躺平装死,买点稳健且流动性好的宝宝类产品伺机而动,何尝又不是另一种策略,股市筑底往往不会是一蹴而就,同样的股市上涨也不会一骑绝尘。

接着进入今天的打新内容,新股研究熊猫从2021年开始至今,虽然准确率较高但确实也无法保证一定准确,因此也将自己分析的思路提供给到大家,大家可以结合自己的风险偏好做二次决策。

新股分析主要围绕以下四个核心要素展开,分别是可比行业和企业、发行情况、历史业绩、市场情绪,具体分析应用详见正文。

2024年1月9日可申购新股分析

腾达科技(001379):

企业基本情况:

全称“山东腾达紧固科技股份有限公司”,主营业务为不锈钢紧固件产品的研发、生产与销售。

紧固件是用于各种零部件连接和紧固的元件的总称,被广泛应用于建筑建材、电力能源、五金制品、机械设备、石油石化、轨道交通等众多领域,又被称为“工业之米”。

根据紧固件的形态和用途、使用材料、是否制定标准,公司产品可分为以下类别:

根据形态和用途的不同,公司主要产品类型包括螺栓、螺母、螺杆和垫圈:

公司其他产品类型还包括螺钉、销、挡圈、铆钉、键以及组合件等。

根据使用材料的不同,公司产品类型可分为不锈钢紧固件、碳素结构钢紧固件、合金钢紧固件、橡胶等其他材质紧固件,其中不锈钢紧固件是公司目前 的主要产品类型。

业务是很简单且常见的螺栓、螺母和垫片之类的金属制品,主要以外销出口为主,外销占比在80%左右。

具体营收方面,主要营收来自于不锈钢紧固件,营收占比接近100%。

对应行业为通用设备制造业,可比上市企业分别为晋亿实业(601002)。

发行情况:

深市主板发行,由中泰证券主承销,新发行市值8.49亿元,发行后总市值33.96亿元,发行价格16.98元,发行市盈率26.05,PE-TTM27.52x,顶格申购需要20.0万元市值。

对比通用设备制造业PE-TTM为29.95x,对比晋亿实业PE-TTM为729.79x。

业绩情况:

2023年度,公司预计实现营业收入175,000至190,000万元,同比变动-13.12%至-19.98%;

扣除非经常性损益后的净利润9,000至10,800万元,同比变动-17.14%至-30.95%。

2022年营业收入218,704.65万元,2021年营业收入159,879.56万元,2020年营业收入108,181.98万元,年复合增速为42.18%。

2022年扣非归母净利润13,034.12万元,2021扣非归母净利润10,278.16万元,2020年扣非归母净利润4,697.92万元,年复合增速为66.57%。

2020-2022年营收和利润增速都还会很高,然后再到2023年营收和利润双双有较大幅度下滑。

参考招股说明书解释,主要因为2022年四季度不可抗拒力影响(...原话就是这么说的,现在疫情都不能提了吗?)、销售单价和原材料采购价格波动和全球经济复苏存在波动,市场竞争有所加剧的影响。

具体毛利率方面,2020年到2023年上半年主营业务毛利率分别为12.31%、12.86%、15.64%和13.95%,毛利率波动提升。

参考招股说明书解释,主要与汇率波动、原材料价格变动和退税政策等有关。

跟同业对比来看,处于一般水平。

从公司基本面看,行业概念一般,业绩以往表现不错,近期较弱。

从发行情况看,深市主板发行,发行单价较低,发行市盈率较高,PE-TTM较高。

最后就不汇总了,基本面较弱且估值较高,好的地方是低单价规模也比较小,行情不好炒作机会反而更大。

打新评级:谨慎,我的操作:申购。

永兴股份(601033):

企业基本情况:

全称“广州环投永兴集团股份有限公司”,主营业务为垃圾焚烧发电业务,并逐步拓展生物质处理业务。

报告期内,发行人的主要产品为电,主要服务包括垃圾焚烧处理服务和生物质处理服务。

截至本招股意向书签署日,公司在运营14个垃圾焚烧发电项目和4个生物质处理项目,业务范围包括广东省广州市、广东省雷州市和湖南省邵东市。

主要业务是垃圾焚烧发电,然后再细分点会涉及垃圾处理和焚烧后发电的转卖给国家电网的收入,另外还拓展了生物发电。

具体营收方面,主要营收来自于发电上网收入,营收占比在50%左右。

对应行业为生态保护和环境治理业,可比上市企业分别为绿色动力(601330)、上海环境(601200)、伟明环保(603568)、三峰环境(601827)、旺能环境(002034)。

发行情况:

沪市主板发行,由中信证券主承销,国泰君安证券联席主承销,新发行市值24.30亿元,发行后总市值145.80亿元,发行价格16.20元,发行市盈率21.76,PE-TTM20.68x,顶格申购需要45.0万元市值。

对比生态保护和环境治理业PE-TTM为18.04x,对比绿色动力PE-TTM为13.69x,对比上海环境PE-TTM为18.64x,对比伟明环保PE-TTM为14.44x,对比三峰环境PE-TTM为10.21x,对比旺能环境PE-TTM为9.55x。

业绩情况:

2023年度公司营业收入为360,000至370,000万元,同比变动9.31%至12.35%;

除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为71,000至75,000万元,同比变动5.96%至11.93%。

2022年营业收入329,328.69万元,2021年营收253,578.89万元,2020年营收184,309.37万元,年复合增速为33.67%。

2022年扣非归母净利润67,003.35万元,2021年扣非归母净利润64,872.79 万元,2020年扣非归母净利润16,288.77万元,年复合增速为102.82%。

2020-2022年,营收和利润增速都很高,然后2023年营收和利润继续增长,不过增速有较大幅度回落。

具体毛利率方面,2020年到2023年上半年主营业务毛利率分别为42.58%、44.51%、40.80%和49.38%,毛利率波动提升。

参考招股说明书解释主要系随着新建垃圾焚烧发电项目逐步投产运营,公司垃圾处理量持续增加,规模效益逐渐体现。

跟同业对比来看,处于一般水平。

从公司基本面看,行业概念还行,业绩表现也不错。

从发行情况看,沪市主板发行,发行单价较低,发行市盈率较高,PE-TTM较高。

另外招股说明书还披露了一个《上市后未来三年的股东分红回报规划》提到,公司 2023-2025年度单一年度利润分配总额不少于当年实现的可分配利润的 60%。

最后汇总如下。

打新评级:谨慎,我的操作:申购。

申购建议汇总:

,打新评级:谨慎,我的操作:申购。

推荐大家关注下熊猫的$腾讯控股(00700)$ 号“量子熊猫”,会提前一天并全文推送。

申购建议说明:

积极,基本面和发行情况都较好,破发风险较小。

谨慎,基本面或发行情况存在一定问题,破发风险一般。

放弃,基本面或发行情况存在较大问题,破发风险较大。

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$永兴股份(SH601033)$ $腾达科技(SZ001379)$

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精彩讨论

草原小土蜂01-09 10:01

造标准件螺丝的和烧垃圾的! 还以为是啥高科技的
不是说要科技振兴吗? 融资也是为了发展高科技吗?这也不像啊

水月无声01-09 10:32

腾达我以为是做路由器的,做螺丝都上市,还嫌产能不够过剩吗

全部讨论

01-09 10:01

造标准件螺丝的和烧垃圾的! 还以为是啥高科技的
不是说要科技振兴吗? 融资也是为了发展高科技吗?这也不像啊

01-09 10:32

腾达我以为是做路由器的,做螺丝都上市,还嫌产能不够过剩吗

01-09 10:02

说说都是些什么阿猫阿狗,做螺栓螺丝的也来上市

提个建议:结论先行!

点赞中签

卖螺丝的厂子,募集资金可以重修建两个厂了吧

01-09 10:32

股民自重,勿中新股!

01-09 13:47

感谢

01-09 10:34