放弃高价股,让他们去玩吧
其实这个打法跟小米手机当然出来一样,都是定位低价性能机,只不过对比当年手机的竞争环境,小米可是要晚太多且也更残酷。
接着进入今天的打新内容,新股研究熊猫从2021年开始至今,虽然准确率较高但确实也无法保证一定准确,因此也将自己分析的思路提供给到大家,大家可以结合自己的风险偏好做二次决策。
新股分析主要围绕以下四个核心要素展开,分别是可比行业和企业、发行情况、历史业绩、市场情绪,具体分析应用详见正文。
2023年12月29日可申购新股分析
全称“上海博隆装备技术股份有限公司”,主营业务为提供以气力输送为核心的粉粒体物料处理系统解决方案,集处理过程方案设计、技术研发、部分核心设备制造、自动化控制、系统集成 及相关技术服务于一体。
主要产品包括粉粒体气力输送技术为核心的成套系统,计量配料、功能料仓、过滤分离、净化除尘等单一功能系统,以及相关设备和部件。
a,粉粒体气力输送技术为核心的成套系统
公司所提供的成套系统按功能主要可分为八大模块,包括粉料输送、粉料均化、计量配料、气流粉碎、粒料输送、粒料掺混、清洁功能产品、装车及卸 车系统等。
b,单一功能系统
公司除提供上述多种粉粒体处理功能有机组合的成套系统外,还提供单一 功能的粉粒体处理系统。单一功能系统主要包括具有物。
c,部件、备件及服务
公司也向客户提供系统经常性更换的备件产品,包含客户系统适配的各种阀门、过滤元件、密封件等,以保证系统的长周期安全运行。
目前,公司 已为中石化、中石油、中海油、中国神华、中国大唐、中煤集团、陕西煤业、 中化集团、东华能源、恒力石化、久泰能源、浙江石化、宝来巴赛尔石化、万 华化学、龙油石化、延长石油、宝丰能源、卫星化学、巴斯夫集团、塞拉尼斯 等客户的诸多大型石化、化工装置提供上千条气力输送线。
业务主要是粉料处理和运输设备,粉料就是粉状的原材料,设备作用包括粉碎、配料、混合、运输等等,主要是化工行业的配套设备,然后公司提供全套的设备也提供单件设备,还有一些配套零部件。
具体营收方面,主要营收来源于成套系统,营收占比超过80%。
对应行业为通用设备制造业,可比上市企业分别为山东章鼓(002598)、菲达环保(600526)。
沪主板发行,由国信证券主承销,新发行市值12.08亿元,发行后总市值48.31亿元,发行价格72.46元,发行市盈率20.78,PE-TTM18.02x,顶格申购需要6.5元市值。
对比通用设备制造业PE-TTM为30.13x,对比山东章鼓PE-TTM为28.46x,对比菲达环保PE-TTM为23.49x。
2023年1-12月发行人预计可实现营业收入120,000.00至140,000.00万元,同比变动15.28%至34.49%;
扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为27,000.00至34,000.00万元,同比变动16.12%至46.23%。
2022年营业收入104,093.77万元,2021年营收97,803.32万元,2020年营收47,118.55万元,年复合增速为48.64%;
2022年扣非归母净利润23,251.62万元,2021年扣非归母净利润23,694.74万元,2020年扣非归母净利润10,967.83万元,年复合增速为45.60%。
2020-2022年营收和利润增速很高,但是主要增长都是在2021年,到2022年营收微增利润是下滑的,再到2023年营收和利润又重新恢复增长。
参考招股说明书解释,增长主要因为国内石化、化工行业大型炼化一体化等 项目投资增长。
具体毛利率方面,2020年到2023年上半年主营业务毛利率分别为34.67%、33.04%、32.07%和31.64%,毛利率逐年下滑。
参考招股说明书解释,主要系原材料钯浆的价格波动和产品销售结构变动影响。
跟同业对比来看,处于一般水平。
从公司基本面看,行业概念一般,业绩表现还不错。
从发行情况看,沪主板发行,发行价格较高,发行市盈率略高,PE-TTM还行。
最后汇总如下。
打新评级:谨慎,我的操作:申购。
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积极,基本面和发行情况都较好,破发风险较小。
谨慎,基本面或发行情况存在一定问题,破发风险一般。
放弃,基本面或发行情况存在较大问题,破发风险较大。
$博隆技术(SH603325)$ $山东章鼓(SZ002598)$
放弃高价股,让他们去玩吧
谢谢熊猫老师,提前祝老师新年快乐!
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感谢老师坚持不懈的分享!提前祝老师元旦快乐
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