谢谢!祝早日康复!
全称“广东飞南资源利用股份有限公司”,主营业务为有色金属类危险废物处置业务及再生资源回收利用业务。
公司主要处置利用含铜为主的有色金属类危险废物,拥有广东肇庆、 江西上饶两大处置基地,证载处置能力达61.5万吨/年(其中江西飞南6.5万吨/ 年危险废物经营许可证正在办理续期换证中)。
公司将传统的冶金工艺,运用于 有色金属类危废处置利用业务,能够将不同批次金属品位低、杂质含量不同的危险废物,配合含铜物料,在成本可控的情况下,实现金属回收利用,产出含铜产品、含贵金属产品等。
公司提供危险废物处置服务,形成危废处置费收入;并通过危固废协同处 置,富集提炼危固废中的有色金属,形成资源化产品收入。
a,危废处置业务
公司主要为金属电镀、电器电子生产、有色金属冶炼等产废企业提供危废处置服务,形成危废处置费收入;
同时,危险废物中含有少量的有色金属,具有回收利用价值。
b,资源化产品业务
公司将不同批次金属品位低、杂质含量不同的危险废物,配合含铜物料, 富集危固废中的金属,产出电解铜、冰铜、含贵金属产品(阳极泥等)等资源 化产品,形成资源化产品收入。公司主要资源化产品具体如下:
业务比较简单,主要是有色金属废弃物的处理和提取回收。
具体营收方面,主要营收来自于资源化产品,营收占比超过98%。
对应行业为废弃资源综合利用业,可比上市企业分别为格林美(002340)、浩通科技(301026)。
创业板发行,由湘财证券主承销,国泰君安证券联席主承销,新发行市值9.59亿元,发行后总市值95.88亿元,发行价格23.97元,发行市盈率45.16,PE-TTM59.09x,顶格申购需要7.5万元市值。
对比废弃资源综合利用业PE-TTM为29.56x,对比格林美PE-TTM为31.07x,对比浩通科技PE-TTM为30.13x。
2023年1-6 月,公司营业收入为389,422.73万元,同比变动-11.32%;
扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为10,453.60万元,同比变动-38.85%。
2022年营业收入876,653.16万元,2021年营业收入789,922.97万元,2020年营业收入收482,787.67万元,年复合增速为34.75%。
2022年扣非归母净利润24,270.31万元,2021年扣非归母净利润70,574.00万元,2020年扣非归母净利润57,178.63万元,年复合增速为-34.85%。
2020-2022年营收增长不错,但主要都是2021年增长, 至于利润也是在2021年高增长后断崖式下滑,再到2023年营收和利润双双下滑。
参考招股说明解释主要由于经济下行影响,导致上游产废单位经营情况、产废量下滑。
具体毛利率方面,2020年到2022年主营业务毛利率分别为17.76%、12.73%及6.52%,毛利率逐年大幅下滑。
参考招股说明书解释,主要因为2021年江西兴南投产后,公司整体原材料结构中成本较高的含铜物料占比提升、成本较低的危废占比下降,主营业务毛利率下降,2022年主要原因包括2022年铜购销价差缩小、能源价格上涨等。
跟同业对比来看,处于较低水平。
从公司基本面看,行业概念一般,业绩表现偏弱。
从发行情况看,创业板发行,发行单价一般,发行市盈率偏高,PE-TTM偏高。
最后汇总如下,纠结了好久,还是决定申购,纯粹就是因为现在新股行情好,单价不算高...
打新评级:谨慎,我的操作:申购。
全称“吉林省中研高分子材料股份有限公司”,主营业务为聚醚醚酮(PEEK)研发、生产及销售。
PEEK属于特种工程塑料的一种,公司是继英国威格斯、比利时索尔维和德国赢创之后全球第4家PEEK年产能达到千吨级的企业,是继英国威格斯后全球第2家能够使用5000L反应釜进行PEEK聚合生产的企业,是目前PEEK年产量最大的中国企业。
公司在国内市场持续实现进口替代,目前已经超越英国威格斯成为中国市场销量最大的公司。
PEEK优异的综合性能使其在交通运输、航空航天、电子信息、能源及工业、 医疗健康等多个领域得到广泛的应用,具体情况如下:
公司的主要产品为PEEK纯树脂和PEEK复合增强类树脂,同时也有少量的PEEK制品。
主要业务是特种工程塑料,有国产化概念。
具体营收方面,主要营收来源于纯树脂系列,营收占比超过75%。
对应行业为化学原料和化学制品制造业,可比上市企业分别为彤程新材(603650)、昊华科技(600378)、道恩股份(002838)、海正生材(688203)。
科创板发行,由海通证券主承销,新发行市值9.02亿元,发行后总市值36.09亿元,发行价格29.66元,发行市盈率67.37,PE-TTM64.71x,顶格申购需要8.5万元市值。
对比化学原料和化学制品制造业PE-TTM为15.62x,对比彤程新材PE-TTM为55.76x,对比昊华科技PE-TTM为26.40x,对比道恩股份PE-TTM为49.87x,对比海正生材PE-TTM为60.82x。
2023年1-6月,公司实现营业收入14,004.04 万元,同比变动28.07%。
扣除非经常性损益后净利润2,046.47万元,同比变动-12.94%。
2022年营业收入24,812.18万元,2021年营收20,300.63万元,2020年营收15,818.21万元,年复合增速为25.24%。
2022年扣非归母净利润5,356.96万元,2021年扣非归母净利润4,718.45万元,2020年扣非归母净利润2,369.42万元,年复合增速为50.36%。
2020-2022年,营收和利润增速较高,然后2023年上半年营收继续增长,但利润有所下滑。
参考招股说明书解释,主要由于上游原材料上涨以及公司扩大产能影响。
具体毛利率方面,2020年到2022年主营业务毛利率分别为48.33%、47.97%和44.63%,毛利率逐年下滑。
参考招股说明书解释主要由于上游原材料价格上涨影响。
跟同业对比来看,处于头部水平。
从公司基本面看,行业概念不错,以往业绩不错,近期业绩利润下滑参考原因问题也不大。
从发行情况看,科创板发行,发行单价一般,发行市盈率偏高,PE-TTM偏高。
最后汇总如下。
打新评级:谨慎,我的操作:申购。
飞南资源,打新评级:谨慎,我的操作:申购。
中研股份,打新评级:谨慎,我的操作:申购。
优先级的话中研股份优于飞南资源,飞南资源纯粹只因为新股行情好搏一搏了。
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积极,基本面和发行情况都较好,破发风险较小。
谨慎,基本面或发行情况存在一定问题,破发风险一般。
放弃,基本面或发行情况存在较大问题,破发风险较大。
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$飞南资源(SZ301500)$ $中研股份(SH688716)$
谢谢!祝早日康复!
说是暂缓控制ipo数量,但这新股数还是不少啊
谢谢大家关心,就不一一回复了,今天已经恢复七七八八,又可以跟大A继续战斗了
多谢猫哥病中还写打新攻略祝早日康复!
祝早日康复!
请注意休息,多喝热水,适当多吃一些富含维生素C的水果蔬菜,以增强免疫力
最近结论选择申购的比较多啊
谢谢分享!健康唯一!祝您早日康复!
建议一次全身体检,伤内脏的
辛苦啦,好好休息