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全称“宁波一彬电子科技股份有限公司”,主营业务为汽车零部件的研发、生产和销售。
公司主要产品为塑料件、金属件及配套模具。
公司塑料件产品主要涵盖立柱护板、座椅件、机舱件、出风口、车内照明部件、副仪表盘、门板及其他外饰件等,金属件产品以小型冲压件为主,以及部分冲焊件和少量制动总成、换挡总成、新能源汽车专用零部件。
公司主要汽车零部件产品情况如下表:
业务主要是乘用车的零部件,包括塑料件还有金属件,另外还有一些模具业务。
具体营收方面,主要营收大部分来源于塑料件,营收占比超过70%,其次是金属件。
对应行业为汽车制造业,可比上市企业为钧达股份(002865)、双林股份(300100)、常熟汽饰(603035)、新泉股份(603179)、岱美股份(603730)。
企业由民生证券主承销,新发行市值5.26亿元,发行后市值21.03亿元,发行价格17.00元,发行市盈率为22.98,PE-TTM18.71,顶格申购需要12.0万元市值。
对比汽车制造业行业PE-TTM为27.33x,对比钧达股份PE-TTM为72.83x,对比双林股份PE-TTM为27.04x,对比常熟汽饰PE-TTM为16.27x,对比新泉股份PE-TTM为55.90x,对比岱美股份PE-TTM为33.95x。
公司2022年度营业收入186,159.23万元,与上年同期增长30.50%;
扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润为10,359.71万元,与上年同期相比增长13.19%。
2021年营业收入142,653.78万元,2020年营收131,994.59万元,2019年营收130,622.58万元,年复合增速为4.5%。
2021年扣非归母净利润9,152.28万元,2020年扣非归母净利润8,431.91万元,2019年扣非归母净利润3,135.38元,年复合增速为70.85%。
2019-2021年营收增速一般,利润增速叫哦高哦,其中主要是2020年大幅增长,然后到2022年营收有较大增长,而利润增长一般。
参考招股说明书解释,主要系金属件业务快速增长,同时金属件毛利率较低。
具体毛利率方面,2019年到2022年上半年主营业务毛利率分别为22.96%、24.86%、24.99%缓和21.51%,毛利率逐年小幅提升,不过2022年有较大下滑。
参考招股说明书解释主要因为毛利率较低的金属件营收占比提升,而塑料件营收不及预期。
跟同业对比来看,处于较高水平。
从公司基本面看,行业概念一般,业绩表现还行。
从发行情况看,深市主板发行,发行价格一般,发行市盈率一般,PE-TTM不高。
最后就不汇总了,发一只少一只的核准制红利新股。
打新评级:积极,我的操作:申购。
积极,基本面和发行情况都较好,破发风险较小。
谨慎,基本面或发行情况存在一定问题,破发风险一般。
放弃,基本面或发行情况存在较大问题,破发风险较大。
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