真心认为是苦逼行业,而且定价过高。鬼知道市盈率是不是从PPT版的。由于是主板,纠结中
全称“欧克科技股份有限公司”,主营业务为生活用纸智能装备的研发、生产、销售与服务,为客户提供生活用纸制造、加工、包装的全自动智能装备及综合解决方案。
公司产品主要为生活用纸智能装备、口罩机等。
生活用纸智能装备主要包括全自动抽取式纸巾生产线、全自动卷纸生产线、全自动手帕纸生产线等。
2020年,面对新冠疫情,公司利用共性技术和生产平台,快速研发生产出了口罩机并实现销售。
口罩机主要包括平面口罩机和KN95口罩机。
a,生活用纸智能装备
b,口罩机
口罩机包括平面口罩机与KN95口罩机。
业务主要是生活用纸比如手帕纸、卷筒纸、抽纸之类的自动化产线方案,然后因为疫情也拓展了口罩产线业务,属于系统方案设计集成商。
具体营收方面,主要营收来源于生活用纸智能装备,营收占比超过95%,而口罩机主要是2020年冲了一波,然后2021年开始快速回落,2022年已经没有这部分业务。
对应申万二级行业为自动化设备,可比上市企业为拓斯达(300607)、赢合科技(300457)、迈得医疗(688310)。
企业由安信证券主承销,当前市值32.79亿元,发行后市值43.73亿元,发行价格65.58元,发行市盈率22.99,PE-TTM15.52x,顶格申购需要16.5万元市值。
对比自动化设备行业PE-TTM为53.51x,对比拓斯达PE-TTM为88.28x,对比赢合科技PE-TTM为26.25x,对比迈得医疗PE-TTM为49.97x。
预计2022年营业收入约为53,045.92至56,461.85万元,同比变动-5.01%至1.10%;
归属于母公司所有者的净利润为20,566.07至23,632.41万元,同比变动-10.04%至3.37%;
扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为17,505.15至19,261.96万元,同比变动-7.96%至1.28%;
2021年营业收入55,846.01万元,2020年营收52,881.39万元,2019年营收22,620.83万元,年复合增速为57.12%。
2021年归母净利润22,862.582万元,2020年归母净利润24,669.59万元,2019年归母净利润5,899.910万元,年复合增速为96.85%。
2019-2021年,营收和利润增速都很高,不过主要是2020年快速提升,然后到2022年营收增长较弱,利润是下滑的。
参考营收结构主要是口罩机的业务断崖式下跌,不过从营收的维度,主要业务生活用纸设备已经把口罩的业务给顶过来了,对利润的影响预计是在毛利率这部分。
具体毛利率方面,2019年到2022年中主营业务毛利率分别为48.36%、66.76%、46.87%和49.56%,毛利率在2020年大幅提升,其他年份基本维持平稳。
参考招股说明书主要有口罩机业务高毛利率的影响,同时也有公司自身产品销销售结构变动的影响。
从公司基本面看,行业还行,业绩和毛利率表现其实撇来口罩机来看也还是不错的,缺点就是2022年业绩有一定下滑。
从发行情况看,深市主板发行,发行单价略高,发行市盈率一般,PE-TTM不高。
最后汇总如下,基本面一般,发行还可以,主板再加点分。
打新评级:积极,我的操作:申购。
积极,基本面和发行情况都较好,破发风险较小。
谨慎,基本面或发行情况存在一定问题,破发风险一般。
放弃,基本面或发行情况存在较大问题,破发风险较大。
有空记得点赞和关注,谢谢~
$欧克科技(SZ001223)$ $拓斯达(SZ300607)$ $迈得医疗(SH688310)$
真心认为是苦逼行业,而且定价过高。鬼知道市盈率是不是从PPT版的。由于是主板,纠结中
感谢
感觉太贵了吧
熊猫嘴巴开光,申购
广州不再全区全员核酸确是好消息,不会再象之前一个月内领到三张黄牌了(由于居家办公不出门而一天不去核酸就被领到一张黄牌)
如密接者能居家是一个重大利好,但在不做核酸的情况下绿码能保持几天?还有广州人能出得了广东吗?进京入沪是不可能的,我觉得麻烦的事还在后面.不过先恭喜广州的朋友,不被强拉到鸟不拉屎的方舱就是万幸.
一年没申购,今年等二次申购,中了,纠结
中了,希望能回回血,今年亏惨了
感谢熊猫🐼,打新首选
不做核酸,阳性数大幅下降,以后口罩也不要求(参照西方),口罩机还造吗,生活用纸沒多大增长空间。