要做好赛力斯这个股票，就要对华为和余承东个人和公司造车这部分深度了解才行。
关于余承东：深度参与华为第一个传奇产品——C＆C08数字程控交换机，不顾众人反对坚定主导发明分布式基站，让华为进入欧洲市场，陆续斩获大单。因为这样的战绩，在华为的终端业务要重新起航时，任正非第一时间想到的就是余承东。2011年，他将余承东从欧洲召回负责华为的手机业务。在终端业务上被压制的余承东，2021年初被任正非安排到新能源汽车这个新的战场，任智能汽车解决方案BU （即车BU）CEO。
去年9月，余承东升任车BU董事长，由华为光产品线总裁靳玉志担任车BU CEO。
4月30日，华为内部发布人事调整文件，宣布余承东将担任终端BG董事长，原华为终端BG首席运营官何刚接任华为终端BG CEO。
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1993年加入华为，作为分布式基站的第一发明人，绰号“余大嘴”的余承东还是一位技术研发人才，帮助华为拿下欧洲份额第一的第四代分布式基站，华为的分布式基站解决方案更是获得2008年度中国国家科技进步二等奖。作为欧洲地区部的总裁，余承东带领团队接连拿下各大运营商，华为在欧洲的无线通讯市场占比从9%扩大到33%，以绝对优势站稳欧洲市场。此后，华为超越爱立信成为全球最大的设备商。
2010年，时年41岁的余承东，进入华为董事会，进入华为核心管理层，担任华为战略与Marketing体系总裁。
2003年-2012年十年间，华为手机的表现非常平庸，其产品大多是技术含量低的功能机，或者为运营商客户提供贴牌手机，出货量上在国内前列，但没有给公司带来可观的利润，这一时期，国内智能手机开始兴起，各个厂商争先涌入，任正非决定变革，将边缘化的终端业务上升到战略高度，与运营商管道业务、企业网并列成为公司三大核心板块，并且让敢于打硬仗的余承东来负责。
2012年，担任华为手机业务的掌门人。停掉了ODM贴牌业务，华为内部爆发了巨大的冲突，造成终端业务营收立马出现了断崖式下跌。只有toB的经验，没有toC的经验。三次差点倒台。2018年，华为在欧洲的市场份额预计超过20%，2019年财报，公司三大业务，其中消费者业务收入4673亿人民币，占公司总收入比例达到54.4%。
2018年当选华为常务董事。余承东历年来负责的业务，都非常的成功，已创下了“圣无线、神终端”的美誉。
2019年开始，美国针对华为进行了数轮制裁，华为当下再次需要新的“棉袄”过冬。
2021年5月，余承东担任车BU CEO后，大力推动第三种业务模式——智选车模式。
2021年9月24日华为全联接大会上，华为轮值董事长徐直军接受采访时还透露，余承东就不服气，但他只有一票，“他可能就想造车，但对于华为高层团队而言，很清楚在求生阶段应该做什么不该做什么。”通过徐总的话不难推断出，余承东就是华为“造车派”的主帅。在华为内部，造车路线一直存在争议。任正非和徐直军坚持“不造车”路线，对车业务非常谨慎；而余承东更倾向于造车，他认为如果华为仅作为一个核心技术供应商，他很难讲清楚如何形成商业闭环，毕竟很多大中型车企会自研核心技术。不过现在身兼华为智能汽车解决方案BU CEO的余承东显然已经接受“不造车”的现实。目前华为的鸿蒙智选则是一个折中的策略。
2019年华为车BU成立的，隶属于ICT管理委员会，是华为的一级部门，是华为五大业务部之一，具有很高的战略优先级。华为车BU的总裁为王军，最高负责人为徐直军。什么是一级部门，就是消费者BG这类的平级部门。HI模式进展不顺，之后华为消费者BG正在与智能汽车解决方案BU进行整合，总负责人是华为消费者业务CEO余承东。这意味着，华为汽车业务负责人将由徐直军向余承东交接。近三年来，华为先后与赛力斯、奇瑞、北汽、江淮等车企达成了深度合作，推出四大鸿蒙智选（前身为智选车）品牌。之后问界的战绩就不细说了。
作为有10年工作（搬砖）经历的摸鱼打工人解读下：
为什么要总结这一段，因为不熟悉华为和余承东，赛力斯这个票子很难懂，看起来风险很高，也不敢重仓去做。这个票子也特别废脑子。从上面的长篇大论可以总结分析很多有用的消息：
1、余承东没做手机之前，已经是华为董事会成员了，已经立下赫赫战功。
2、接手消费者BG之前，华为终端这块主要做贴牌，2010年华为手机销量是300万部低端机。接手后阻力重重，这个不详细写，网上都有，就算老板支持，上过班摸过鱼的都知道，大概就是你把大家饭碗砸了，还要几年看不到希望，那阻力不是一般大，所以三次差点被搞下来。在2019年，华为手机正式超越三星成为全球销量第一的手机品牌，这是想都不敢想的，并且主打中高端市场。一个一级部门营收占比超过整个集团的50%，达到4600亿，很多人对这个数字没概念。
这个难度比小米老板雷军做手机的难度高多了，打工人都懂，华为跟余承东互相成就，而不是华为成就了余承东，换成其他人，华为手机肯定到不了这高度。
3、余承东是从徐直军手中接过车BU的，说明这个也是一个难啃的板块，当然，这本来就难啃，从各方面披露的信息都显示华为高层坚持“不造车”路线，除了余承东外，他只有一票，定调就是做零部件和HI模式，然后他搞出个智选车模式，这也是这个决策层互相妥协的结果，是一个折中的策略。打工人都知道，这个人牛，并且这个决策层对于这种模式也是达成共识的。
4、做智选模式期间，因为销量问题，大嘴把智选车直接打上华为汽车，当然也是急了，也是踩过界了，这是事实，但之后就没出现这种事情。造车这件事，是有时间窗口的，他真的急了。
5、去年9月，余承东升任车BU董事长，由华为光产品线总裁靳玉志担任车BU CEO。
4月30日，余承东将担任终端BG董事长，原华为终端BG首席运营官何刚接任华为终端BG CEO。这也是最近新闻也好、微博、知乎、抖音都是热搜的。要把这两个任命结合起来看，了解华为一级部门的都知道，只有总裁和CEO，没有董事长，这两个任命都是专门为余大嘴专门设立的，其实往好的方面去想就对了，余大嘴还是AT主任，在华为这是实权老大。打工人都知道，要冷藏你，没必要搞两个局外人看起来的虚职，一搞半年内还两个，很明显，这是实权，只不过不会管这么细，手机早就应该放手了，汽车业务也到了新的高度，擦边也擦了这么久了，是时候以退为进，注意是以退为进。
6、在4月18日，余承东曾在公司内部进行了一场直播。这场直播没有通知，但有3万多人观看，这就是大嘴的魅力，有敏感的人捕捉到一个信息，余承东称，未来一段时间里，关于他个人的消息会很多。余承东在直播中“抱怨”了老板在造车业务上对他本人的“束手束脚”，称老板只让其在业余时间来做车的事情。更有华为员工称，这次调整不是老板心血来潮。去年底已有何刚要接任华为终端BG CEO的消息。所以这次人事调整也是有迹可循，终端董事长会更倾向于战略方面的工作，大嘴不会离开华为，他可能是未来更高阶管理者的人选之一。如果你能让人获得利益，那人们就会拥护你，余大嘴在华为的地位不比那三个轮值董事长低，每个大公司都会有派系，这是无可避免的，余大嘴自己就是其中一派系老大。
7、问界汽车整体上已经成了，不需要余大嘴卖力和华为深度绑定了，因为这有利有弊，擦边打了这么久，接下来就要稍微冷一点了，毕竟朋友圈更大才是华为需要的，这也是华为决策层们的共识，大嘴是他们中的一员，有时候唱双簧、唱白脸唱红脸都是正常的，局外人，看每件事情的结果就好，再联系起来综合分析。
有时候有所谓内部人爆料，其实我都是看看就好，哪怕他身居中层，他看的东西都不全面，对于这种模式这种公司，未来有很多种可能，不是其中的高层，很难知晓具体未来规划，这种特殊产物，未来的发展会有各种妥协、预料之外的事情都会影响它的进程、它的方向，就算余大嘴也是，没人知道M7能爆发，没人知道M9能不能成。
写写华为车BU和鸿蒙智行：
华为汽车BU：是在2019年成立，业务包括5个部分：智能驾驶、智能座舱、智能网联、智能电动和智能车云。4月24日，华为智能汽车解决方案BU（以下简称“车BU”）继去年“走向独立”后首次亮相，发布了以智能驾驶为核心的全新智能汽车解决方案品牌——华为乾崑，带来了全新升级的“乾崑ADS”、“乾崑车控”、“乾崑车云”等解决方案，并宣布新一代鸿蒙座舱再次进化。
我所理解的车BU是包含智能驾驶这一块的，包括软硬件，包括乾崑ADS3.0，不然这个车BU的其他方面没必要专门成立一个独立的公司，去年11月长安公告半年内敲定合作细节，这个月底就快到了，但拖到最后时刻，很明显很多东西不好谈，这个车BU需要独立才能让更多车企跟华为玩。传闻好像谈崩了，这个月底前就知道了，这个车BU华为依然是主导，但是独立运营的公司，无论零部件模式、HI模式、智选车模式，都需要向这个公司采购软硬件，也可以把它看成是其中一个供应商。
对于赛力斯入股车BU，我觉得入不入股对于收益来说都不大，除非你份额比较大，不然份额小作用真的可有可无。疑问就是：独立后谁是老大，华为股权占比多少，各家公司占比多少，怎么去运作，但独立与否，对于赛力斯没有什么重大影响。
但对于华为和其他汽车玩家来说很重要，这说明华为不会亲自造车，这些汽车品牌也安心跟你合作。
智选车模式和HI模式
HI模式。
华为与汽车制造商共同定义和开发整车，提供全栈智能汽车解决方案，包括智能电动、智能座舱与智能驾驶等技术，这种模式下，华为的参与度和话语权相对较高，需要深度参与研发过程。
智选车模式（鸿蒙智行）
华为参与从产品设计、智能化解决方案到营销和终端销售的全流程，这种模式下，华为的参与程度最深，开始在渠道和品牌上占据主导地位。
现在的疑问是，当下舆论将鸿蒙智行（主要是问界）和华为深度绑定，有事赛力斯无事华为的印象，华为介不介意这种强绑定，或者说这个已经影响了华为的品牌口碑，这个不得而知，还是接下来有可能要弱化这种关联和印象，现在就3种结果，保持不变，取消鸿蒙智行这种模式/弱化为强HI模式，一定程度的弱化，我偏向会有所弱化，或许以后问界新车发布会是问界的人发布、营销方面也会慢慢弱化。
当然也有第四种，鸿蒙智行和车BU一起打包独立，毕竟都是车业务。
鸿蒙智行的角色（问界的角色）
HI模式也好、智选车也好，从0到1模式已经跑通、品牌知名度、生态建设、内外部磨合也基本成型，既然不下场造车情况下，余大嘴确实已经完成自己的使命。
我偏向是会弱化鸿蒙智行和华为的强绑定，但这个模式会继续存在，无论HI模式智选模式，怎么去博弈，在当下，华为造车业务都需要打造一个标杆，让更多的汽车品牌加入，华为需要问界卖的好，车BU活下去，让更多人的人用上华为的那一套系统，吸引更多的品牌加入，以后汽车没有华为智驾，就像手机没有以前没用最新的高通芯片那样，都没有卖点了。不然，你华为的东西再好，怕失去灵魂的品牌都不愿意去用。
问界的“荣耀”之路
当我看到新闻说余承东卸任车BU CEO的时候，突然菊花一紧，糟糕，我的满仓好多个W的赛力斯还好吗？这是咋回事，思考了很久，各种结果都想了，最差的结果就是问界品牌“荣耀”化，这看起来是最差的结果，但或许这是最好的结果，这有助于估值正常化，也有助于车型多元化。
智选车模式下，问界M5、M7、M9已经形成品牌知名度、和华为的磨合都已经基本成形，赛力斯的工厂规划的产能是百万产能，赛力斯魔方平台目前行业唯一可以兼容超增、纯电、超混三种动力形式的汽车平台。支持从B级到D级，从轿车到SUV、MPV的全尺寸、全车型拓展。
赛力斯组织架构、内部文化、制度华为化，但其他方面去华为化，只是供应商角度的关系，让自身更加独立、形成独立品牌，从中长期来看是更有利的。
但跟荣耀是不同的，荣耀那个班底是华为的一个品牌，然后分割出去，现在已经算是毫无关系，供应商关系都不是，但问界的“荣耀”化跟荣耀手机是有区别的。当然，荣耀手机跟华为没关系了，表现依然极其亮眼。
关于赛力斯的销售费用
23年前三季度是26.7亿，四季度是27.9亿，今年一季度是34亿，去年同期一季度是7.6亿，和华为的所谓分成，跟之前的结论一样，华为就是一个供应商角色，同类型品牌净利率多少，它大致也差不多，四季度有延迟提车补贴，今年一季度有广告支出和延迟提车补贴，所以一季度这部分导致少了了3-6亿的净利润，把这一块加上，一季度5-8亿净利润就对了。华为需要帮助车企造好车，就不会是吸血鬼的角色，起码前期和中期都不会，目前，它就是一个供应商的角色。
关于股价
赛力斯需要荣耀化，弱化和华为的强关联，作为一个比较独立的品牌，估值能给的更高更理想。本来预期4.15-5.15期间，股价120元左右实现概率不小，但就是出现了很多不可控的因素，但依然看好这个价格的实现，或许会推迟，或许会在这个时间内。
写了这么多，感觉逻辑混乱，乱七八糟，很多东西都没写，很多逻辑也没写，主要是最近睡眠不足，导致头晕晕的，这种东西又比较废脑子，跟以往的票子不同，不需要考虑很多因素很多东西，既然昨晚说了要写写，那就写写吧，将就着看看吧，献丑了，反正下次写了就发，别吊人胃口，有时候发觉自己能力有限。短期来说，我们所预测和所想的什么都看不到，我所写的也是看不到的，短期不会大转向。但作为持有者，我要做好，所谓最差的结果到底是好还是坏，我到底要不要继续持有。