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很多持有上海莱士的都希望夸一下莱士，其实股市最怕的是掩耳盗铃，自欺欺人。
血液制品的行业在医药行业其实未来预期比中药，化药要好很多。片仔癀的核心逻辑在于稀缺资源，天然麝香牛黄。一方面资源有限，另外一方面价格空间并没有那么大。当然，新冠无疑会增加片仔癀，安宫牛黄丸的销量。某种意义上，过高的价格其实是智商税。就像东阿阿胶。
血液制品的逻辑不仅仅是稀缺资源。对免疫低下人群来讲，是必需品。具有不可替代性。确实国家会控价，医院也会限制使用范围，因为医保是有额度的。尽管这样，这个缺口还不是一般的大。所以很多人没办法，只能自费。而且其他渠道的价格远比医院要贵。想想如果医院稍微放开一点，那个量会到什么程度。
这件事首先要在对社会客观规律的理解下看，危机中往往是危孕育机，今年血制品短缺基本上是板上钉钉了，期盼已久的改革可能会出台，这是政策博弈，其二，涨价需要契机，你列举三十到五十种商品看一下，许多都是长期未涨价，能提价的，也都有短缺的契机，这是价格博弈。其三，老龄化正式拉开，以后供需情况有可能长期不匹配，注意是有可能，这是预期博弈，其四，目前估值不高，对A股的长期标的来说，25左右的PE是较低估的，这个价钱哪怕不挣钱，也不亏钱，这是估值，其五，今年业绩已经可期，没什么可怕的，许多人说浆源不足，理解还是浅了，缺船影响海运的业绩了吗？这里可以参考追及问题，极度短缺的情况下，要达到平衡需要很长时间，这期间除了可以给前几点充分的博弈时间，还可以提高周转率，这对业绩也有非常大的提升作用。
上海莱士的股权拍卖最近很热闹，显然其存在一定的投资价值。
血液制品行业的门槛和护城河是显然的，作为三巨头之一，其股价对比华兰生物和天坛生物估值上是相对低估。低估的理由主要因素是公司炒股的恶劣影响，也反映了控股股东的经营不稳健和不良的市场形象，其次公司近年经营起伏较大，和基立福的换股操作也涉嫌损害上市公司利益。
能否回归公司应有的价值，取决于能否尽快解决股东控制权和经营团队的关系，理顺利益关系，取决于公司能否尽快恢复市场形象，在业务上更加稳健。
目前来看，有利的因素在增多，在6元左右是当前合理价格，放眼长远，随着上面问题的解决，其合理价格8元，未来1年有30%-50%潜在投资收益可能。@坚守成长价值发现
上海莱士前景分析。
1、现在的股价。我认为偏高了，莱士每年收入20亿左右，利润10亿多，正常情况下医药股给40倍市盈率，也就是500亿元差不多了，况且去年炒股巨亏，今年的利润还要弥补去年亏损，今年想一飞冲天上千亿可能性不大。
2、对于莱士来说，营收才是最关键指标，因为它的产品高端，可以保持超高的利润率。好消息是一季度预报收入同比增长七至八成。如果全年有如此高的营收增长，可以给多点溢价。
3、地处上海这个信息对多头来说是好事。上海的营商环境，人才的吸引力是无可比拟的，中国的龙头企业无非在北上广深，加上杭州，这增加了莱士未来成为行业龙头的可能性。
4、医药行业很快进入发展快车道。一是多年的技术积累，二是老龄化社会。发展客气。各个细分行业最终会形成俩三个寡头。别看医药公司那么多，最终都会兼并重组到几家手里，这是行业规律，十年前电商一大堆，现在的情况大家都看到了，卖了和倒闭是小公司唯一出路。血液制品最终是华兰和莱士的。
5我相信莱士有上千亿，甚至3000亿那一天，但需要时间。现在的医药行业竞争并不充分，各家活的都很好。@坚守成长价值发现
血制品行业的政策是高准入门槛，进入门槛很高， 竞争压力小，上海莱士可以对标的是华兰生物，同样跌的很厉害，最近小波反弹， 前几年都是疫情影响的，因为单采血浆站属于公众聚集场所，疫情出现对采集血浆量有很大影响， 今年疫情放开， 对血制品行业算是个利好吧$上海莱士(SZ002252)$
选择莱士的最主要原因还是他估值相对其他血制品低估，且业绩每年都在增长。长线来看，莱士属于一个较好的投资标的（保持现有营收利润增长来看）。但莱士的问题也是一目了然的，1、目前股权处于及其分散的程度，公司股本又大，这样造成一是短期拉升没有合力很难形成，二是机构基金碍于行业规定也很难下手；2、大额商誉及并购风险始终存在，当然现目前从血制品行业特殊性来看，目前也在景气期，商誉多是好事，但是只要他存在，就不能排除暴雷的风险，因为没人能保证百分百的事情。事物是处于不停变化过程中的，gds的股权并购也是同理。这俩件是悬在头上的达摩利克斯之剑，这点也影响了他的估值。3、接上一点海外资产过大，影响了他公司本身的roe，从莱士报表可以看出，当初换股形成的gds股权每年贡献的投资收益在4％上下，仅比十年期国债高于出一点点，这个买卖究竟划不划算，有待商榷。同时代理进口的白蛋白而血制品毛利在40%，本身毛利可达60%以上，与基立福的战略合作既给莱士带来了机遇，同时也是负担。公司想要大幅度拉升股价，一是股权问题得到解决，二是打铁还需自身硬，需要每年稳步的营收和净利增长不断带动公司内在价值的提升。才能慢慢改善18年以来带来的负面影响，回归正常乃至龙头企业带来的超额估值。
上海莱士今年翻倍是基本。在全球人口老龄化趋势加速的背景下，医药行业中长期需求向好。而作为医药板块重要的投资主线，血制品受益于国内政策的助力，正在迅速发展。在需求端、政策端、研发资源端、资本端以及研发成果等多重利好因素推动下，医药有望在未来长期维持高景气度。
说一下不确定的方面，血制品的品质风险暂时还不能消除，人工替代品发展也是值得关注
1，上海莱士过去主要是股权质押，筹码过分集中等问题，市场给予的估值一直不高。
2，目前质押拍卖的影响己经不大，回到公司的基本面上面，公司的质地，盈利能力，核心竞争力等还是不错的。
3，血制品行业的门槛较高，除了央企的天坛生物，博雅生物外，目前估值的上海莱士值得中长线关注。
老龄化下长期内在需求+血制品好赛道+业绩好=上海莱士今年大牛
祝兔年大吉，万事如意，投资大赚！
梦