$贵州茅台(SH600519)$$金徽酒(SH603919)$ 今天白酒逆势回暖行情可以说和上周五金徽酒的一季报增长21.58%的增长有关系，我一直关注整个白酒行业所有公司的业绩走势情况，金徽酒可以说是妥妥五线吊尾白酒，没有脑残说社会上有人囤金徽酒吧，从金徽酒的年报走势可以充分的感知YQ的影响以及现在经济的复苏，可是有用吗？没用，包括超高端茅台的去年四季度19%的超预告增长，换来的是冲高回落，反而不如一个终端价格淡季浮动来的利空大。还有号称外资大股东最真实业绩的水井坊，四季度业绩依然也很不错。所以说市场是有效的吗？只能说短期无效，长期有效，甚至这个短期长达2-3年。情绪和风格在这边，利空也能变利好，不在时再大的极好也就是个冲高回落而已。为什么说长期有效，如果说这个市场长期不断真赚钱赚真钱的公司不能为股东带来回报，那么与澳门赌场有什么区别？我们还有什么理由呆在这个市场？
你们去翻翻19年20年，茅台40倍哪怕70倍PE但是业绩只有10%增长时公告下面如何评论的，我当时说高估，但是大部分人怎么说的，说茅台的业绩就像太阳东升西落一样确定，太牛逼了，管理层年初说10%那么年末就必然是10%，多么伟大的商业模式……现在茅台20%的增长，通过管理层努力增速上来了，估值下去了，今年年底只有23倍左右PE，结果呢？市场又说茅台要崩了！郁金香，藏獒，天价茶的后果如何如何。这代表什么，代表市场大众是盲从的，涨了强势时使劲夸，弱势时使劲踩，人性如此。现在的市场，周期股业绩一路下滑，股价依然上涨，美其名曰分红依然有5%。白酒股业绩一直高增长，没用，就是压货，我们就是在通缩。你们思想可真伟大，哪家经销商真么牛逼，能硬扛连续压货3年，然后还要继续压，经销商是印钱的也不够啊。你们能看到的天天怨天怨人的大多根本称不上是什么经销商，大部分就是个破烟酒店而已还在这装内部人呢，一级茅台经销商哪怕提价后，终端价格下滑后你问问他愿不愿意退出！依然他么是卖白粉的利润，现在动不动就是这个酒崩了，那个酒崩了。什么龙茅，散花，他么2499指导价，上来按7000，15000销售，然后跌到3000，跌到4000那叫崩了？不看起点，只看价差吗？再有如果国内消费端真不行，那么大部分作为供给端的周期股业绩怎么行？有头没有尾？空涨吗？这不是伪逻辑吗？
还有说茅台哪怕现在加上特别分红将近3%股息，或者明年千亿净利润，4%+的分红也不足以吸引你，为什么不买现在就有5%股息以上的周期股，类似煤炭，石油，有色。我真想左右两个大嘴巴子甩你脸上，一个只能决定下限的股息成唯一标准了？舍本逐末，不看成长，不看业绩波动吗？中石油历史上看可能前一年还能赚1000亿，下一年就只赚100亿，你知道为啥吗？你看的懂什么时候能赚多，什么时候能赚少吗？你把握的住吗？真是搞笑🤪还有现在涨起来后工行和中石油都将近2万亿，接近茅台了，赚的利润含金量一样吗？自由现金流一样吗？拿着安稳吗？成长有茅台确定吗？吗的泡沫时喊商业模式伟大，低估时喊还不够低估，盲从大众大多就是傻子