了解为什么股本回报率是华尔街对冲基金喜爱的金融风险指标。在过去几年中，这种有用的交易指针非常受欢迎。在本文中，我们将测试股本回报率公式。这份财务比率初学者指南将揭示股本回报率的运作方式、利弊，并让您确定“ROE”是否真的是所有比率之母。
股本回报率已被一些投资者称为终极比率。传奇投资者、伯克希尔哈撒韦公司董事长沃伦巴菲特对股本回报率公式是这样说的：
“管理经济绩效的主要测试是实现高收益的股权资本。”
如果您目前没有使用基本面分析来挑选股票，则需要了解公司的估值是如何完成的。
奥马哈的甲骨文（The Oracle of Omaha - 沃伦巴菲特的别名）在投资时总是看股本回报率。这是巴菲特十诫的一部分。如果有史以来最伟大的投资者之一使用
ROE 公式，那么您应该跟随他的脚步。
没有必要重新发明轮子！新投资者的一个常见陷阱是认为您需要提出开创性的投资策略来评估公司的表现。我们将保持简单。接下来，您将了解为什么华尔街如此喜爱股本回报率
ROE。
让我们从 ROE 的定义、公式和一些股本回报率的例子开始。
什么是股本回报率？
在金融界，股本回报率衡量公司如何利用投资来产生收益增长。换句话说，股本回报率显示了一家公司是否擅长将其资产或股东的投资转化为利润，以及转化率是多少。与作为风险比率的夏普比率不同，我们可以将股本回报率公式视为盈利比率。
ROE 比率也称为净资产回报率。在您决定投资一家公司之前，作为投资者的第一个合乎逻辑的想法是：我的资本获得了什么回报？
。
这是任何类型投资的关键问题。无论您是开设储蓄账户、购买 IPO、股票还是
IOU 等政府债券，都无关紧要。作为投资者，您关心的是您将从投资中获得何种类型的回报。这就是为什么拥有衡量公司绩效的工具很重要的原因。一家公司应该能够产生比您以较低风险投资可能获得的更高的
ROE。或者，一些老练的投资者使用普通股回报率 (ROCE) 来衡量公司的业绩。简而言之，ROCE
揭示了公司每美元投资产生的利润金额。
接下来，我们将为您提供股本回报率公式的指南。通常，您会得到向您报价的股本回报率。或者您可以简单地使用股本回报率计算器。所以，我们不打算进行详细的解释。
如何计算股本回报率
股本回报率公式的计算方法是将公司的利润（净收入）除以股东权益。股本回报率公式非常简单。
“股本回报率（ROE）=（公司利润）/（股东权益）”
让我们更深入地研究股本回报率公式并回答一些问题：你如何计算公司的利润？
公司利润，也称为净收入，是企业能够产生的利润。这是在所有费用之后和任何股息支付给普通股股东之前现在，让我们进入计算 ROE 公式的第二个要素：股东权益是通过从资产中减去公司的负债来计算的。
“股东权益=资产-负债”
ROE比率的非凡之处在于您甚至不必查看公司股票的价格。ROE 只衡量公司的业绩，而不是股票的业绩。例如，如果您想比较公司的市场和账面价值，您可以使用市净率 P/B。
好的，让我们把到目前为止学到的东西付诸实践。考虑下面的例子：
ABC 公司在上一年创造了 1000 万美元的利润。而且，股东权益是，让我们假设 1 亿美元。
注意：计算股本回报率的所有数字都可以在公司的资产负债表上找到。
我们应用股本回报率公式：
ROE=（1000 万美元）/（1 亿美元）=0.1 x 100%=10%
10% 的 ROE 高于任何储蓄银行账户所能提供的。这非常令人印象深刻。这些是如何计算 ROE 的基础知识。在开始使用股本回报率投资个股之前，您应该首先了解为什么需要 ROE。
为什么股本回报率很重要？
股本回报率 (ROE) 告诉我们企业在不增加前一年的任何额外债务或资产的情况下如何增长。如果利润增加，ROE也会增加。当股本回报率增加时，这意味着公司比前一年更有效地使用了资产。这对我们的投资是有利的。
那么，如何提高企业的股本回报率呢？答案在上一段。
很简单，增加公司的利润。 ROE比率实际上是衡量公司效率的指标。需要注意的一点是，我们只比较同一行业内公司的 ROE，这一点很重要。了解如何使用最佳成长股票投资策略制定交易程序。让我们看看一个好的 ROE 比率的标准数字是多少。
什么是良好的股本回报率？
一般来说，股本回报率越高越好。在当今大多数央行采取负利率政策的金融环境中，任何正股本回报率都被认为是好的。与资本回报率一样，高股本回报率表明管理层有能力创造利润。
如果我们研究股票表现历史，我们可以注意到，最好的成长型股票平均只有 17% 的 ROE 比率。最好的股票的股本回报率只有 25% 到 50%。最终，什么是良好的股本回报率将取决于该股票行业的正常可接受程度。
例如，与利润相比，公用事业板块的资产负债表上的债务更多。这意味着由于债务较高，公用事业股将具有误导性的 ROE。我们希望以明智的方式使用 ROE。这就是为什么最好先看看公司是否有很多债务。
例如，相对于利润而言，资产负债表上的债务通常较低的科技公司的股本回报率通常为 18%。根据经验，大多数精明的投资者都会购买 ROE 高于行业平均水平的公司股票。这是因为高或低的股本回报率会因一个行业组或部门而异。
在使用ROE比率之前，我们先来看看股本回报率的优缺点。
使用股本回报率的利弊？
与所有盈利比率一样，股本回报率 (ROE) 有利也有弊。
使用股本回报率的第一个优势是它被专业投资者广泛使用。财务比率使用得越多，它对股价的影响就越大。其次，ROE 在公司的部门或行业组中具有可比性。作为股东，如果您决定购买公司的股票，您可以使用 ROE 来衡量您的资金是否会产生很好的结果。因此，对于价值投资而言，ROE 是一个很好的工具。
另一个关键方面是考虑股权回报陷阱。与所有财务比率一样，有利也有弊。
让我们考虑下面的股本回报率示例：
想象一家公司拥有与前一年完全相同的资产和利润。唯一改变的是公司承担了更多债务。知道如何计算股东权益（资产 - 债务）意味着如果你承担更多的债务，股东权益就会缩水。如果股东权益被稀释，利润保持不变，我们现实中的股本回报率会显得更高。
在这种情况下，我们不能认为这是效率的真正提高。它只是借钱而不产生任何额外的盈利能力。
这是一件坏事，可以隐藏在股本回报率公式中。1977 年沃伦·巴菲特 (Warren Buffett) 给股东的信警告说，如果公司的债务与股本比率也很高，就不要购买股本回报率高的公司。这是有道理的，因为高债务权益比率意味着更多债务可能会导致 ROE 更高。
结论 – 股本回报率
股本回报率是衡量公司业绩和管理效率的最重要工具之一。通过股本回报率公式，我们可以完成三项基本任务：
您可以进行测试，看看该公司是否真正以可观的速度增长。
确保您还比较了公司竞争对手的 ROE。股本回报率有助于比较公司的业绩。
衡量债务权益比率以过滤可能的 ROE 陷阱。
香港恒生指数成分股的ROE排名
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$舜宇光学科技(02382)$ $恒安国际(01044)$ $香港交易所(00388)$
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