$中远海控(SH601919)$
2000亿市值的中远为什么还在跌？
欧线运价2000，中远也能有200亿的净利润，目前欧线运价是5000+。不知道市场在交易什么?
可能的坏消息：
1.红海危机解除。这个迟早吧，乐观估计25年末恢复正常，船只恢复从suez运河通过。欧线运价跌到2000. 24-25年欧线均价3000-4000，中远净利润分别为400/300亿。
2.川普上台，大打贸易战，中国商品关税+40-60%。中美贸易大降。同时中国与其它国家贸易上升。
3.美国限制中远挂靠美国港口。同样，中远失去美国市场，同时中远将运力投到其它市场，其它市场份额上升。
4.限制中国造船舶挂靠美港。这个问题不大。船东把中国造船只调离美线，日韩造船只调入。这个对运价可能是利好。
哪怕是极端的2和3，都有大部分找补可能。最关键的因素还是运价。运价是什么水平，主要看船东如何克制避免互相杀价，如何协调运力供应与需求。
总之，2000亿市值，持1700亿现金（23年底），加24/25年预计700亿净利润，往后大概率200亿年净利润。怎么看，都不差。当然，市场可能继续杀情绪。每次巴以和谈有进展就杀一次欧线集运期货，远期合约已经是2000以下了，继续杀，好像经过suez运费就免费了似的。