发布于: | Android | 转发:0 | 回复:9 | 喜欢:2 |
其实,五矿逻辑变了,100亿配股资金到手,然后45%股权换了国新大笔扩产资金,负债下去了,还空手套了非洲安全地带的一个大铜矿$五矿资源(01208)$ 只能说损失了一时,赚了接下来15年左右的好日子,去年并购这个操作算比较高明的。纵观全球,无出其右。
五矿缺点是负债率太高,导致利息和还款额太高,从而影响归母利润。还有C1成本属于中后排。这次供股后有息负债会下降到44%,加上明年铜产量增加50%,C1成本会大幅下降,25年利润推测会是24年的两倍以上。几十亿美金的贷款过两年会大幅降低,会释放更多利润。今年是业绩拐点,但只是起点