投得时 的讨论

感觉老哥说的很对:青年喜诗，中年元祖。元祖能不能回到18%的增速，很关键。$元祖股份(SH603886)$

中国的通胀一直不低。。。。。

对于喜诗这类具备提价权的企业，是否应该考虑当时的通胀水平？比如连续十年增长20%，但是通胀一直是保持15%高位，后面10年保持10%增速，但是通胀水平维持在3%的低水平，那么是前10年的增长更快还是后10年的增长更快？

核心就是巴菲特买喜诗之前十年增速是20%，买了之后10年年化也是20%，所以12.5倍pe对应20%增速明显是低估了。
元祖目前的增速13～16%，应该匹配的扣非pe不超过15倍，即15✖️4➕15～75亿，考虑7折的折价，对应50～60亿市值

我还是坚持看完整个喜诗的过程再对喜诗和元祖做一些比较 应该也不会影响元祖定性和定量[大笑]

股东信里没有喜诗增速的描述，你可以自行百度得到喜诗的增速情况

元祖的合理价值在60亿-100亿左右，目前已接近合理估值的下限

谢谢您对喜诗的描述，致股东的信我还没读完，刚读到70年。增速是一方面，如果元祖能达到18%的增速，那元祖按照目前的估值买入当然是一笔很划算的投资。但是投资是立足于不败而求胜，定量分析我还未完成，我们假设其未来增速是10%，但是市场一直给予5%增速的估值水平，每年用分红再买入，需要探究的是这笔投资能否划算？如果这样的投资都能划算，那么假定最后实际增速就是年化18%，高出的8个点，算是市场和企业的馈赠，不是更划算吗？一点理解，欢迎探讨[大笑][大笑]