哥儿跟大客户压榨不一样,哥儿自己出品不行,怪大客户干他?大企业会给自己的伙伴合理利润的,否则企业做不大。没有格局,那些认为大客户注定压榨伙伴的可能自己没有做过大企业。
3、对歌尔自身的影响。短期内歌尔是坏的,长期也是坏的,后期需要考验其公关能力能否力挽狂澜。西方的价值观里,宁可给没有合作过的人机会,也不愿意给曾经合作过,有过作假记录的人机会,就像被系统拉进黑名单了,要出来不知道猴年马月甚至永远出不来了。从公告来看,只影响22年不超过33亿人民币的业务,占比只是21年的4.2%,千万别以为真的只影响这么一点点。
22年11月了,也就剩下两个月不到的时间。
2023年呢?会影响多少的业务?拉黑之后还想给你更多订单不可能了,接下来慢慢取消你的订单大有可能,甚至后面可能完全不跟你做生意了。对于甲方来说,再扶持各其他代工厂这种事情又不是没干过。
歌尔对果果的依赖程度到底有多少?根据21年的年报数据显示
第一大客户销售额占比
42.49%
。姑且乐观的以为不会墙倒众人推吧,只是少了
4
成的业务的话对利润的影响可不是说盈利下降
40%
,事实上就是盈转亏。我们可以参考一下欧菲光的前车之鉴,看看它的财报数据,直接从盈利转为巨亏。被市场戏称为欧亏光
欧菲光对大客户的依赖程度有多少呢?根据2019年的年报是31%
2023
年企业盈转亏是有很大可能性发生的。在商业经营中,企业一旦遇到类似的问题,不是说只有某境外大客户单独跑路的,其他客户也跟着跑路是常态。歌尔有什么牛逼的公关高招都使出来让大家瞧瞧吧。
歌尔真的一下子就掉入了困境企业的行列了!!!可以抱有幻想,万一锅家出手呢,万一爱国者支持呢,万一出现神秘客户下大单呢,但是理性分析之下情况真的不乐观。可怜的股友们要做好吃心理准备了。
都造3年了为什么这个时候对歌尔下手?可能跟苹果自身的情况有关,目前也受整体环境不景气的影响比较大,出货量都不景气了,那么代工厂的订单自然也就不景气了,砍掉一个也很正常。也可能这回歌尔造的过分了。
代工厂生意模式分析
代工厂的生意模式说简单也简单,不整那么所谓的OEM,ODM,什么自动化,高科技,其实就是帮别人生产零部件或者进行组装加工嘛!最后牌子贴的是别人的。
这种生意模式倒也不一定差,就做产业链上的生产环节也不是不行。几个风险点是要高度重视的。
1)对大客户的订单高度依赖,客户过于集中。一旦失去某个大客户订单公司可能直接就转为亏损的。
2)上游原材料的供应商高度集中。原材料在成本中占比较高的话,一旦原材料涨价,你又不能从其他地方进货,势必造成重大影响。
因此,投资此类公司之前一般都会先看过这两项基本数据。当然也有一些特殊情况之下,客户比较集中是好事,特殊情况特殊分析。
歌尔的事情当中明显看出甲方是处于多么强势的地位,一旦甲方说要罚你,你只能跪地求饶。对于大客户高度依赖,而且甲方超级强势的企业真的要非常谨慎。甚至整个事情的发生某种程度上来说其本质就是甲方太强势了。古人有云伴君如伴虎,如今的生意场上亦是伴大客户如伴虎。今年大客户给你订单多价格足,你就喝酒吃肉;来年跟你砍个价,订单减一半就只能喝西北风了。
说实话对于这类公司估值真的不能按照PEG去估值,不能认为这两年规模在不断扩张就按成长股的估值给个几十倍的估值,这种成长是极不稳定的,只是某一阶段的短暂现象而已,长期考量需谨慎。当下的大A,给苹果和特斯拉代工的许多公司,虽然短期看确实业绩增速挺快,估值给的高好像符合成长逻辑。通过歌尔事件,大家估值还是谨慎为之吧,这种依赖于别人的成长风险很大,不可能一直让你那么舒服的。
代工厂有没有办法摆脱这种XX捏在别人手里的命运?
从企业的角度来看,是有可能的;从行业的角度来看,是不可能的。
从行业角度来看,代工厂就是处于微笑曲线的中间部分,几十年前都总结出经济规律了,摆脱不了的命运。
从单个企业的角度来看,是有可能的。方法上来看,一个是分散客户,大客户的销售占比低了,丢失一个客户也就不会伤筋动骨了。二是提升自己的竞争优势,独有技术或专利或低于其他代工厂的成本等让客户离不开你,或者离开你要付出很大的代价。其实这些办法做上市公司的老板会不知道吗?知道是知道,但是做到太难了,很多现实情况导致企业达不到也是无奈。所以这就是行业的宿命。
$思摩尔国际(06969)$ $歌尔股份(SZ002241)$ $立讯精密(SZ002475)$
#歌尔股份# #歌尔股份疑似被苹果砍单# #歌尔股份开盘跌停,封单超200万手#
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哥儿跟大客户压榨不一样,哥儿自己出品不行,怪大客户干他?大企业会给自己的伙伴合理利润的,否则企业做不大。没有格局,那些认为大客户注定压榨伙伴的可能自己没有做过大企业。
一句话:代工没前途!尤其是对单一客户高度依赖的代工,更是随时会暴雷,欧菲光、歌尔股份都是如此。歌尔股份:当狗的日子不好受!
代工都不好好做 不代工就好好做了? 可以欺负国内消费者了吗
难以理解,每个厂商都不希望卖出的产品是次品,影响自己的商誉,歌尔难道故意把不合格的产品卖出去?匪夷所思,实在费解,
好事,长点记性——信用第一。