基本逻辑非常正确,这就是投资的立足点。枫叶应该为高端的小众客户群体服务,不是大众路线,类似高级的私人美容美发,我个人的观点。
此外,关于企业应该赚取与自身创造的价值匹配的利润,这个观点也狠赞同,任何企业的估值要么与现有贡献匹配(成熟期企业),要么与未来创造的价值匹配(成长期企业)。如果创造价值的能力存疑,那买入的理由就不能成立。
最后再反思一下买入枫叶教育$枫叶教育(01317)$ ,在我的认知里,国际教育是有经济实力的家庭逃避内卷的有效途径,也给了孩子不同的成才途径,从社会和家庭层面是在创造价值的,所以政策不会封杀,在一定框架内是鼓励的,这个是枫叶的确定性。这部分借@立日投资的分析, 独立国际高中的收入不到10亿,自由现金流约2.5亿。
这是我买枫叶教育的基本认知,此外,会一直关注枫叶教育并买入,因为自己有两个小孩,虽然目前老大成绩很好,但是也看到高考竞争的残酷性,虽然我自己通过高考改变了命运,但是在条件允许的情况下,给小孩多一份不参加高考竞争的选择,如果哪天她成绩跟不上了,我可以跟她说,考怎么样都没有关系,爸爸送你去香港、澳门或者国内名牌高校的国际班。
高考一考定终身这个模式,确实公平,但不太人性化,作为家长,我想作为小孩人文的后盾,我想是人之长情。在深圳,国际教育资源感觉还是挺多的,如果去到香港,跟同城也没有多大区别,至于工作生活这些不是太担心。
不觉得你靠枫叶的这个思维能挣到多少便宜。
如果孩子跟得上,国内国外都混得开。
如果跟不上,绕道,只要是回来工作,还是面临竞争。
如果不回来工作,国外是轻松,不过也混不上去。轻松的过小日子,但文化生活方面有得有失,特别下一代之后,基本不再是现在你所习惯的生活了。