$360金融(QFIN)$ 在360金融股价风雨飘摇之际，整理了一下自己对其的理解，和各位球友一起探讨。

360金融的疑点：

1）总裁辞职。辞职真的是因为家庭原因吗？

2）原始股东套现。套现原因真的是因为缺钱吗？

3）2019年3季度关于 全年的指引。为啥不变，明眼人一眼就能看出。

360金融的核心竞争力

1）360集团背书。

2）各种金融牌照。

3）以智能化、自动化的方式服务于全国各家城商行及信托给360金融用户放贷。

4）放贷用户量及规模除BAT以外互金规模第一。

360金融的经营情况

1）2019年的收入指引是80亿 RMB，实际上可以确认不止这个数目。

2）2019年的盈利前三季度20.7亿 RMB，全年预计28亿 RMB 。

3）2019年1、2、3季度的同比经营增长正常，M3+过期率小于1.07%。

360金融的长期利好

1）原始股东已经套现50%，还剩下50%大致相当于2000万股ADS。

2）引入长期战投 方源资本接手了原始股东套现的25%相当于1000万股ADS。

3）360管理层联合 方源资本在未来一年增持6000万美元。方源资本在2019年12月增持了1000万美元左右。（短线高手是否可依此做短线高抛低吸）

5）360金融启动了股权激励规划，每年的激励额度是总股本的1%。

360金融的利空

1）2019年政府整顿放贷乱像，对于P2P退出政策的执行让 放贷行业归依平静。

放贷必须持牌依法放贷，导致市场对放贷公司整体产生质疑。

2）P2P的退出导致 原来有P2P放贷业务的公司坏账高企，经营前景存在不可预料，目前趣店已经爆雷，

下一个爆雷的对象可能是信也科技，小赢科技等原有P2P放贷的公司。

个人结论：以智能化、自动化的方式服务于全国各家城商行及信托给360金融用户放贷。这个命题我觉得是长期存在的，如果你也认可的话，目前价位的360金融是一个值得持有的标的。持有一两年可能会带来很不错的惊喜。