很多时候我都在想一个问题：或许因为自己既是一个连续创业者，同时也是一个创业项目风险投资人的缘故吧，所以当我作为一个普通散户混迹于股市时，看待一些标的公司和概念题材，难免会生出一些不一样的角度与思考。
一、基础信息：
次新；市值26.64亿（流值5.86亿）；筹码高度集中；
2017~2023期间营收与利润稳步持续增长；2024年一季报归母净利润同比增长45.31%；2023年连续两次分红（半年报10派1.2元，年报10派1.3元）；
概念题材：北斗导航、无人驾驶、机器人概念、芯片概念、专精特新、天基互联
二、关于 $XD司南导(SH688592)$
（1）公司简介
上海司南导航技术股份有限公司成立于2012年,是完全自主掌握高精度北斗/GNSS模块核心技术并成功实现规模化市场应用的国家级专精特新“小巨人”企业。司南导航在高精度算法、专用芯片和核心板卡/模块等方面持续投入实现了进口替代,并达到国际先进水平,在国内处于行业领先地位。
公司主要产品为基于北斗及其他所有全球卫星导航系统,实时定位精度为厘米、后处理为毫米级的高精度定位北斗/GNSS芯片、核心板卡/模块、接收机等数据采集设备终端和高精度北斗/GNSS应用系统解决方案,广泛应用和服务于测绘与地理信息、智能交通、形变与安全监测、无人机、辅助驾驶与自动驾驶、野外机器人、精准农业、物联网等专业领域和大众应用等领域。
多年来，司南导航深度参与国家高精度地基增强系统项目、中国移动HAP项目、国家电网电力北斗基准站、东盟老挝全国性CORS项目等高精度基础设施建设，累计为全球合作商建设基站超过10000座。司南导航的产品和服务不但打破了进口产品垄断地位，还远销海外一百三十多个国家和地区。
（2）时空信息 #时空大数据#
时空信息是万物互联的基本要素，北斗系统将成为我国综合时空体系建设和发展的关键基础和核心动力源。未来，司南导航将持续提升北斗/GNSS核心技术与产品应用创新能力，推动北斗时空技术与其他新一代信息技术融合，与其他产业领域融合，升级传统技术，改造传统产业，形成新兴模式，打造新兴经济，全面推动我国智能信息产业大发展。
2024年6月21日，公司在互动平台表示，目前公司高精度产品已经运用在无人机上，主要在植保、巡检、工业及表演型无人机；公司已有高精度芯片、模块通过车规级验证，可以为车厂提供多类型的方案来满足其对高精度位置感知解决方案的需求。现公司已向部分主流车企提供前瞻研发测试样品，目前该业务尚未有大批量订单。公司将会持续开拓无人机市场及跟进乘用车智能驾驶市场。
（4）应用领域之：车路云 #车路云#
2024年6月21日，公司在互动平台表示，智能驾驶需要感知车辆及周边环境信息，并通过车路协同系统与可能影响车辆的实体进行信息交互。公司的高精度位置感知解决方案可为智能驾驶提供高精度、全天候的实时三维位置、速度、姿态和一维时间（PVTA）的十参数时空信息，目前已有高精度芯片、模块及集成终端等多类型的方案。
（5）应用领域之：商业航天（火箭回收）
据上海市国防科技工业协会官方公众号消息称，司南导航的GNSS导航模块支持BDS B1/B2、GPS L1/L2、GLONASS L1/L2三系统双频信号高精度测姿功能，航向角精度优于0.2°/R，滚与仰角精度优于0.4°/R，基于独特的自适应算法，实现在恶劣环境下的连续可靠定位定向，为航天器飞控系统关键指令的高可靠传输与控制提供了有力保障。
官方称，试验结果表明，司南导航GNSS核心技术能够满足火箭回收复用试验高精度、高自动化定位、测速和测姿的需求。公司将不断提升产品质量和服务品质持续助力商业航天的发展，大力推动行业科技进步和转型升级，为中国航天水平的提升贡献力量。
（6）应用领域之：超级工程精准施工
6月16日，世界最难跨海集群工程“深中通道”圆满完成各项建设任务，工程质量通过交工验收。深中通道地处粤港澳大湾区核心区域，是国家重大工程、粤港澳大湾区核心枢纽工程，全长约24公里，是当前世界上综合建设难度最高的跨海集群工程之一。在深中通道沉管隧道施工阶段，司南导航北斗技术提供的高精度定位服务，为解决海底隧道精准对接难题、高效完成施工建设发挥了关键作用，获得央视及人民网等关注报道。
深中通道是应用北斗高精度GNSS技术在海底隧道建造方面的大胆尝试，也是国内高精度GNSS设备在该领域的创新应用！作为拥有高精度GNSS全产业链核心技术的企业，司南导航持续研发与创新，探索并不断攻克高精度应用领域的“难题库”，为北斗高精度卫星导航事业的发展贡献技术和智慧（应用领域已涵盖安全监测、智慧港口、智慧交通、地基增强等多领域）。
（7）新设子公司，含智能机器人销售业务
据证券时报网2024年6月18日报道：企查查APP显示，近日，福州司南时空科技有限公司成立，法定代表人为王振国，注册资本100万元，经营范围包含：地理遥感信息服务；智能机器人销售；智能无人飞行器销售；物联网设备销售等。企查查股权穿透显示，该公司由司南导航全资持股。
（8）产品涵盖面广：
2024年6月21日，公司在互动平台上表示，公司产品除支持北斗卫星外，还支持BDS、GPS、GLONASS、Galileo、QZSS、IRNSS等系统。
三、扩展阅读：
（1）中国时空信息集团成立，时空产业迎来前所未有的机遇：
2024年4月20日，中国时空信息集团落地雄安，注册资本40亿元。 中国时空信息集团有限公司由中国卫星网络集团有限公司、中国兵器工业集团有限公司、中国移动通信集团有限公司共同持股。 旨在面向通信及卫星互联网领域，推动中国时空产业的繁荣发展，加强我国在全球时空领域的竞争力。基于北斗领域丰硕的技术和产业成果，以及在卫星互联网建设与运营的深厚积累，中国时空将加速构建时空基础信息服务能力、助力产业高质量发展、赋能数字化经济发展。在全球化和信息化时代背景下，时空产业作为国家战略性新兴产业，正在迎来前所未有的机遇。
（2）特种产业北三大规模换装，北三开始应用大规模推广周期。
北斗卫星导航系统作为我国独立自主的卫星导航系统，是为各行各业提供时空基准服务的重要基础设施，对于我国国防建设和国民经济正常运行具有重要意义。相比于北二，北三系统性能更强、服务功能更多，北三应用推广市场规模有望超过北二。在特种行业市场，北三大规模换装已开始，头部公司海格通信23北斗业务收入已翻倍。在交通运输等基础设施领域，北斗应用推广也在同步展开。随着北斗三号应用逐步大规模推广，北斗产业链公司相关业务均有望受益行业景气度提升，迈入业绩快速增长阶段。
（3）北斗短报文国家标准推出，有望在民用智能手机等领域进一步推广。
5月28日，国家市场监督管理总局（国家标准化管理委员会）发布包括多项北斗区域报文标准在内的六项北斗国家标准，为市场应用推广铺平道路。此前华为Mate50、P60等多款搭载北斗短报文功能智能手机的推出已引起市场强烈反响，引领了北斗短报文+消费级穿戴式设备的发展潮流。在低硬件成本+产品新功能定位提升的优势下北斗短报文有望成为高端移动智能终端产品“标配”功能，且逐步渗透下沉至中低端市场。根据中国卫星导航定位协会发布的《2024中国卫星导航与位置服务产业发展白皮书》数据，2023年我国支持北斗三号短报文功能的国产智能手机销量为数百万部，同年支持北斗定位功能的智能手机出货量达2.69亿部，潜在市场达十亿级别，成长空间广阔。
（4）低空经济、自动驾驶、农机等细分下游领域成长潜力巨大，推动北斗导航产业快速发展。
在低空经济领域，北斗系统有望为飞行器提供关键导航定位能力并助力空管系统建设；在自动驾驶领域，伴随着自动驾驶等级的提升，尤其是从L2向L3的跨越及城市NOA的推广，车道级别的高精度定位能力需求增加且逐渐成为高端车型标配；在农机领域，国内农机自动驾驶市场尚处于产业发展初期，渗透率低潜力空间大。多个高景气度细分场景加持下，北斗导航头部企业有望发挥核心竞争优势，实现业绩的持续高速增长。
（5）三大运营商纷纷切入卫星互联网赛道，抢占卫星互联网/6G技术高点。
一是中国移动，合资成立时空信息集团，并开展卫星互联网试验星研制与入轨测试；二是中国电信，设立天通卫星专业公司，获得ITU码号资源，推动天通卫星业务国际化运营；三是中国联通，专业卫星公司联通航美已与多家航司提供卫星宽带服务，开展NRNTN手机直连低轨卫星在轨验证试验。运营商切入有望在四方面带来利好，卫星产业化落地迎“破壁”：① 三大运营商拥有强大的资金实力，2023年三大运营商共完成资本开支3530亿元，可为6G/卫星互联网的连续覆盖网络体系搭建的提供雄厚的资金注入。② 运营商在通信领域具有长期的技术积累，能够支持卫星互联网相关技术的研发和创新，推动产业技术进步，同时，可以推进传统地面4G/5G网络移动通信网络与卫星网络的融合，构建天地一体化的网络服务体系。③ 运营商具备完善的通信产业链，可整合上下游产业链如华为、中兴等领先的通信设备商入局，加快关键技术攻克研发、降低开发和运营成本，加速卫星互联网产业化落地。④ 运营商具备庞大的用户基础和广泛的市场渠道，有助于卫星互联网服务的快速推广和应用，构建可闭环的商业落地服务场景，推动国内商业航天加速成熟。
（6）多部门支持北斗产业，时空数据商业化加速。
多部门支持北斗产业，“北斗+”模式迎发展契机。(1)5月8日工信部同国家市场监管总局、国家消防救援局编制了《电动自行车行业规范条件》、《电动自行车行业规范公告管理办法》，提出开展北斗高精度定位推广应用。(2)“全国农机作业指挥调度平台”正式上线启动。试运行阶段已有近百万台安装有北斗终端的农机被成功接入。(3)财政部、交通运输部发布《关于支持引导公路水路交通基础设施数字化转型升级的通知》，提出围绕公共服务升级，推动大数据、物联网、人工智能、北斗导航等新技术与交通基础设施深度融合。
（7）位置数字底座，千亿应用市场潜力巨大。
北斗卫星导航系统是中国自主建设运行的全球卫星导航系统，历经20年发展随北斗三号组网，定位和授时精度大幅提升，下游军民应用市场迎来发展契机。2022年我国卫星导航与位置服务产业总产值已达5007亿元，其中核心产值/关联产值分别达到1527/3480亿元。
四、简单总结：
大势所趋，前景广阔，根正苗红，厚积薄发；
发展良好，未来可期，假以时日，必有厚报。
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