$国新健康(SZ000503)$ 前几天天天涨，所以不发声，今天几次触及跌停，可以梳理一下国新的逻辑：
1. DRG行业堪比ETC，周末网传的医保谈判视频，哪怕是作秀，也昭示了一个事实，就是我国医保基金的压力巨大，在人口老龄化的背景下，医保领域的信息化刻不容缓，国新一直深耕该领域，从其公众号不断公告的签约进度来看，今年下半年签约速度骤提，迅速超过之前领先的竞争对手，市场占比达到60%，是该赛道毫无争议的重要玩家；

2. 国新的大股东为国有资本风险投资，是毫无疑问的央企，而目前DRG领域的其他玩家，包括武汉金豆、泰康和平安都是民营企业，国家从今年一直在谈数据安全，几亿中国人的医疗信息重要吗？在以公立医院为主（医保覆盖几乎都是公立）的市场，谁更容易拿到订单？有兴趣的朋友也可以去查一查国新现任董事长贾老的履历，74岁高龄仍在担任央企的董事长，必有非凡之处；

3. 本身DRG是属于互联网软件服务，展业的边际成本极低，根据国家出台的相关规划，仅国家医保三年100亿的目标市场很快能够体现在未来短期的营收和业绩上，另外由之沉淀下的数据、数据、数据对于商业保险和药企来讲是否有价值不言自明，无非是公司以什么样的节奏什么样的方式变现而已。

一言以蔽之，这是一个在人口老龄化加重医保负担、医疗信息化提速和信息安全被高度重视的时代背景下，自带软件业的飞轮效应，另外某种程度上可能拥有宝贵医疗数据特许经营权的公司，给多少估值合适呢？读者见仁见智。

有心人还可以去查查，当年国新拿下当年著名的海虹控股控制权，花的是多大的代价，核下来每股几块。