一、市场流动性
昨天简单说了流动性压力大，今天早上央行逆回购照例象征性20亿，并没有对到期800亿作出反应，说明流动性边际正在逐渐收紧，符合中央"不急转弯 "的定调，慢慢收紧，市场应声大跌，昨天下午已经有资金提前跑路。
那么还会继续大跌么，我认为会震荡慢跌，因为本月募集的爆款基金加上年初以来南下资金净流入港股2312亿港元（这部分资金就是短炒早晚会回A），会继续做配置建仓对冲流动性减少的部分，但没有增量，子弹迟早打完，市场只会震荡向下，回归合理估值区间。方向只会是高低轮换。
二、大资金看法
手握重金的明星基金经理已经开始大举调仓换股，最新披露的基金上市交易公告书显示，兴全基金明星基金经理谢治宇管理的兴全合润基金1月份大举加仓银行板块，富国创业板两年定开等多只基金则在1月份增持了港股配置。
招商基金分析指出，在出口产业链保持强劲、地产竣工端有望提速的情况下，预计国内经济整体修复仍将持续。后市可继续关注受益于宏观经济复苏、景气度改善的低估值顺周期品种，如金融、地产和资源股；对于新能源、白酒等高景气行业，相关标的估值有一定程度的透支，但在资金持续配置下，短期或仍有投资机会
被誉为“聪明钱”的北向资金近期持续性加仓银行板块。从持股市值看，从2020年10月至今，北向资金持有A股银行股市值从1156亿元增至1773亿元，增幅达到53.39%，远高于同期银行板块的股价涨幅。
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