美团到了80以下这个位置还是值得记录的,梦回2018。到底收购没有,我无法判断,作为持有人,我对未来3年的判断思路是这样的:
1. 即使收购了,字节大举投入,外卖份额也不会超过美团,因为:美团账上有200亿美金以现金,外卖是基本盘,会对抗到底,而字节这块烧钱效率不会高于美团。外卖市场1000亿美金价值,用200亿美金去烧,胜率低,赔率低。而且一个不能完全控制的外卖市场对本地的增益也很有限,理性考虑,字节不会这么做。
2. 如果字节份额不超过美团,补贴退去后,网络效应决定外卖就是一个市场37分的生意,抖音的流量不会特别有利于外卖,抖音流量机会成本很高,电商价值>本地券>外卖,对37的结局不会有影响。
3. 70%份额的玩家会吃90%的利润,在这个条件下,美团价值比原本一家独大低,但不会低于100元港币。具体多少,可以等消息确定再算。我原本整体美团三年后价值预估是200港币出头,所以100港币建仓,即使外卖打了7折,150港币还是有的
以上基于几个假设:
1. 字节会理性思考这个问题
2. 字节在外卖烧钱效率不如美团
3. 抖音流量在外卖的价值远低于本地和电商
这三个我信心度较高,如果真的收购杀到60以下,我会继续加仓