上一篇订阅号文章在介绍数字货币的时候提到了微信支付宝直连银行业务存在的问题，今天仙股哥把这个结给解开。
以微信和支付宝为代表的支付机构的发展和推广是离不开银行的，其对银行的依赖来自两个方面，第一、需要绑定银行对私的大量账户；第二、收款后的资金托管也需要银行。从银行方面，大型的支付机构每天会沉淀大量的资金，在负债端有扩大存款的冲动。银行和支付机构一拍即合，浙江，深圳这种嗅觉灵敏的地区在银监会对银行从事快捷支付强监管的压力下，率先开展了分行特色的“直连”业务。这个阶段，作为微信支付宝的用户，我们会发现有些银行的卡是无法绑定的，就是因为这些银行还没有与微信支付宝做“直连”对接。
“直连”模式表面上看挺好的，个人用户方便极了。互联网以其特有的市场拓展模式，迅速的席卷了全国。此时的监管 在快捷支付业务的管理上还在使用不同的规则管理银行和支付机构，造成在这片蓝海的市场上，没有银行参与竞争的机会。而对于银行来讲，随着快捷支付市场规模的逐步扩大，存款进一步增加，这部分负债端的资产也产生了大量的利息，而利息的受益者是以微信支付宝为代表的支付机构。说简单一点，就是银行把利息支付给了微信和支付宝。这部分存量资金有多少——上万亿！银行每年要支付几百亿利息。微信支付宝拿到这笔本来不应该属于自己的利息，补贴给了自己的用户，那个时候，他们的红包真的很大，动不动就几块，十几块。买了用户的好，而银行出钱反而被骂。对利息归属的问题，整个支付行业都在讨论，只有监管依然我行我素，不以为然。我们分开来看下这个“托管”资金的产权是谁。举个例子来看，如果作为银行的商户，收款后资金会沉淀在银行，产生的利息归谁呢？当然是归属商户了。这个过程本身，银行是充当了支付机构的角色，但并没有享有支付机构权利。所以对于支付机构托管在银行的资金，虽然躺在支付机构的账上，但并不属于支付机构，而是属于商户。这种模式随着快捷支付业务的深入，大量的二次清分资金归属的规则上又出现了问题，这就更复杂了，仙股哥今天就不展开了，总之，银行在这个监管规则下，失去了机会，付出了利息。
随着监管的觉醒，支付机构“断直连”轰轰烈烈的展开了，支付机构备付金不允许开立在商业银行，统一接入人民银行托管，银行失去了存款，支付机构也失去了利息，但解决了存量资金归属的问题，同时也保证了资金的安全（如果支付机构拿着一天的存量资金跑路，受害的是商户）。此时，支付的监管慢慢规范，可已经形成的市场很难再改变了。逝去的蓝海已经变成了红海，不同的监管条件，造成了不同的市场竞争，演变了不一样的结局。希望在数字货币的实践中，监管能制定公平的规则，在保证金融安全的基础上，让参与者尽可能的创新业务模式。