通威入局短期不会影响海外的组件格局,毕竟渠道不是一天两天建成的,但还是会有一点不同:就是通威如何定义自己的组件业务,是否会对行业带来之前不一样的冲击?比如是否是利用自己的硅料产能作为武器之类的,目前不确定,需要时间消化。
此外,如果补齐了组件,通威就成为了真正意义上的硅料-拉棒-切片-电池-组件的一体化龙头,其中拉棒与切片是与天合合作的产能,且硅料与电池均做到了行业第一,这是之前从未有过的。二级市场是否会对光伏产业链重新估值,具体如何估值,都存在不确定性。
这里面做过生意的人都知道,出海去一个国家哪有这么容易。不要说去一个国家,你就是一个四川的公司去到隔壁湖北去生意估计都人生地不熟。需要搞清楚当地的政策法规、和当地的地头蛇搞好关系,渠道商信任关系的建立也是多少吨吃肉喝酒以及利益绑定。
单独提一下美国,龙头晶科能源和天合光能都在美国吃过官司吃过亏,在这种国家做生意你甚至需要配备一个法务团队,走一遍人家的流程才知道坑在哪里。
BTW,我反正是从来没见过一个依赖于线下渠道的生意能够短时间被竞争对手砸钱超越,除非以后光伏可以互联网+了。
品牌方面;因为组件使用周期长25-30 年,所以往往需要很多线下的质保和售后团队,这其实会使得客户更信任品牌,另外本身品牌具有“可融资性”的组件品牌能够帮助项目开发商获取银行融资,而产品各方面性能表现是评估可融资性的重要依据。
2021 年的评估结果,晶澳、隆基、天合、阿特斯、晶科的可融资性评级位居前列。
说了这么多,记住一点就行了,哪有to C的公司品牌不重要的,经销商是不太愿意接一个新品牌的,一是不好贷款,二是用户不接受。
供应链方面;组件制造确实没啥壁垒,但是难就难在这个比硅料、电池、硅片等环节需要的辅材和供应链的支持要大多了,做好一块组件需要胶膜、背板、玻璃等各种辅材,还是以天合光能为例子,生产基地与辅材企业形成产业集群,可有效降低运输成本,并有利于形成长期稳定的战略合作关系。生产基地周围有多个胶膜(海优新材、福斯特)、背板(赛伍技术、中来股份等)、边框(永臻科技、鑫铂股份)、焊带(宇邦新材)及接线盒(通灵股份、快可电子)辅材企业。
看到这里大家应该有感觉了,上面说的三个,哪一个都不可能在1-2年内搭建好的,甚至没必要去搭建,毕竟硅料和电池已经够赚钱了。那么这毕竟是我的猜测,那么通威自己有这些迹象呢?很明显,也没有。
说一组核心数据,隆基股份、天合光能、晶科能源等组件厂商因为要做上面这些事情,所以肯定得花钱嘛,比如在海外或者国内搭团队、打广告、银行贷款、请经销商吃饭等等。体现在财务报表上就是销售费用很高,下面这个图很直观:
这个图很直观,基本上销售费用要比纯粹做硅片、电池的高2-3个点。那么根据通威股份已经公布的2022年半年报来看,销售费用4.9亿,去年是4亿,只比去年多了9000万。怎么看都不像是要大举进攻组件的感觉。
通威战略中心应该还是在硅料以及电池片上,光这两个的资本开支已经非常大了并且也已经足够挣钱了。
通威入局短期不会影响海外的组件格局,毕竟渠道不是一天两天建成的,但还是会有一点不同:就是通威如何定义自己的组件业务,是否会对行业带来之前不一样的冲击?比如是否是利用自己的硅料产能作为武器之类的,目前不确定,需要时间消化。
此外,如果补齐了组件,通威就成为了真正意义上的硅料-拉棒-切片-电池-组件的一体化龙头,其中拉棒与切片是与天合合作的产能,且硅料与电池均做到了行业第一,这是之前从未有过的。二级市场是否会对光伏产业链重新估值,具体如何估值,都存在不确定性。
问题的关键在于组件的估值太贵了。
设备公司没有影响
细节不是我的擅长,想请问下楼主
地面电站招标只需要找到价格便宜的吗?
这样的话,工商银行做组件不是最有优势
通过银行利润补贴,一统天下啊!
请帮我分析下!
能拆分这么细的 雪球上越来越少的 独立思考是世界上最珍贵的东西
文章分析感觉有理有据,给了小散们希望,但市场是无情的。目前资金抱团光伏,二季度很多资金从传统的稳增长板块流出流入光伏新能源,这是光伏持续上涨的动力,但成也萧何败也萧何,多米诺骨牌只要推倒一块,将全线崩溃,机构抢跑不是你看不看好的问题。
君子不立危墙之下,请各自珍重!
和石大胜华差不多的逻辑走向。开始也是说大头在国外,认证周期长,壁垒高。然并卵,目前已经踝斩
组件估值给的高的主要是海外市场;国内的市场是给不了估值的,参考隆基,通威不太可能因为这个事涨;天合跌最多有点冤,主要交易层面影响也比较大;通威要是真价格战卷到最后,大家可能都去采协鑫的颗粒硅,人家的还便宜