HBM概念股遭爆炒，亚威股份五连板，哪些上市公司蹭概念？存储芯片的春天悄然到来，HBM被推至风口。
11月22日，HBM (HighBand with Memory，高频宽存储器) 概念股再度走强，亚威股份（002559.SZ）再度涨停达5连板，太极实业（600667.SH）涨停，壹石通（688733.SH）、晶方科技（603005.SH）、华海诚科（688535.SH） 等纷纷走高。
HBM概念的爆炒已持续数日。这背后究竟发生了什么? 事实上，存储的降价寒潮从去年吹到现在，但在AI技术的助推下，存储芯片的春天悄然到来，HBM被推至风口。
ChatGPT 热潮带动HBM需求快速增长，全球存储（DRAM ）三巨头正在竞相加码HBM。TrendForce研究显示，2022年HBM市占率分别为SK海力士占50%、三星约占40%、美光约占10%。
在所有存储芯片中，HBM被看做是“最适用于AI训练、推理的存储芯片”。通俗理解，HBM是一种新型的存储芯片技术。其作用类似于数据的“中转站”,就是将使用的每一帧，每一幅图像等图像数据保存到帧缓存区中，等待GPU调用；在技术手段上则是通过将多个存储芯片堆叠在一起后和GPU封装，以此实现大容量和高速数据传输，能满足高性能计算、人工智能、大数据等领域的需求。
HBM站上风口，也带动国内相关产业链的起飞。
国内相关产业链有哪些？
方正证券研报指出，整体来看，HBM产业链主要由IP、上游材料、晶粒设计制造、晶片制造、封装与测试等五大环节組成。由于国际大厂均采用IDM模式，芯片的设计、制造和封测都由大厂一手包办。
国内厂商主要处于上游设备和材料供应环节。
HBM的工艺流程包括TSV形成、绝缘层全气绝缘、阻挡层种子层沉积、电镀填充、CMP抛光等步骤。
在上游设备端：国内TSV和晶圆级封装需求增长。其中，TSV为 HBM 核心工艺。所谓TSV((Through Silicon Via)中文全称是硅通孔技术，它是通过在芯片与芯片之间、晶圆和晶圆之间制作垂直导通；TSV技术通过铜、钨、多晶硅等导电物质的填充，实现硅通孔的垂直电气互联，这项技术是目前唯一的垂直电互联技术，是实现3D先进封装的关键技术之一。该技术成本占比接近30%，是HBM封装成本中占比最高的部分。
在材料端，HBM的独特性主要体现在堆叠与互联上。材料端可分为制造材料和封装材料。
对于制造材料：HBM核心之一在于堆叠，国内前驱体的用量成倍提升。
对于封装材料：HBM将带动国内TSV和晶圆级封装需求增长，而且对封装高度、散热性能提出更高要求，3D封装关键原材料成为核心。上市公司调研记录指出，在3D封装关键原材料方面，颗粒状环氧塑封料（GMC）HBM由于3D堆叠导致芯片厚度较高，因此需要用特殊的颗粒状环氧塑封料（GMC）封装。为了解决HBM封装厚度增大和散热需求大的问题，GMC需要大量添加核心材料low-α球硅和low-α球铝，成本占GMC中的70%-90%。
除了3D封装关键原材料，HBM也带来对国内IC载板的需求。HBM借助TSV技术实现2.5D+3D先进集成,而IC载板是集成电路先进封装环节的关键载体，实现IC芯片与PCB板之间的讯号连接。在目前应用较广的2.5D+3D的先进封装集成电路中，都采用IC载板作为承载芯片的转接板。
随着HBM概念的火爆，不少上市公司表示涉及该业务，有不少券商研报推荐相关概念股。根据界面新闻统计，HBM这一大的炒作概念至少可细分为颗粒状环氧塑封料（GMC）概念、前驱体概念、TSV概念、HBM封装概念、海士力相关公司概念等，涉及的上市公司至少达25家。
曾走出20%涨停的华海诚科11月20日表示，目前颗粒状环氧塑封料尚处于验证阶段，没有形成批量销售，尚未用于HBM封装。
飞凯材料（300398.SZ）11月20日在投资者互动平台表示，公司颗粒填充封装料GMC尚处于研发送样阶段。
雅克科技（002409.SZ）近期接受投资者调研时称，目前公司有三十多种前驱体产品，基本上能够覆盖当前国内半导体厂商的需求。同时，公司也储备了一些面向未来的产品，用以应对半导体厂商未来的新需求。

人形机器人技术加速演进 发展潜力大、应用前景广
人形机器人集成人工智能、高端制造、新材料等先进技术，有望成为继计算机、智能手机、新能源汽车后的颠覆性产品，将深刻变革人类生产生活方式，重塑全球产业发展格局。当前，人形机器人技术加速演进，已成为科技竞争的新高地、未来产业的新赛道、经济发展的新引擎，发展潜力大、应用前景广。
核心逻辑
1、人形机器人的时代背景：老龄化和智能化趋势。老龄化是经济社会进步下人口再生产方式转变的结果，由低生育率和寿命延长共同作用，已成为全球普遍现象，目前中国及全球人口老龄化程度已处于较高水平。中国人口基数更为庞大，其经历过计划生育政策的严格推行时期，后续社会老龄化程度将不断加深，劳动力短缺问题将日益凸显。同时，中国制造业劳动力总量下降，人工成本反之不断上升，“机器替代人”成为重要趋势。现阶段全球工业机器人部署量稳定增长，中国已是世界最大机器人市场，人形机器人在结构上与人类似，未来有望覆盖、替换所有原本需要人类劳动力的作业场景。
2、如何理解人形机器人的独特优势？第一，更具备通用性，贴合人类社会复杂的应用场景。人形机器人不要求改变原有作业环境，产品成熟后可以直接应用在下游需求场景，且凭借其与人类相似的设定，将更好的实现现有需求。最开始可能应用于To B端，服务于无聊、重复性高，或者危险、损害人类健康等具备天然人工替代需求的场景，更往后则可能是对于与人交互更密切的服务业需求的满足；第二，人形机器人将促进具身智能的发展。具身智能是通往人工智能的钥匙，是能理解、推理并与物理世界互动的智能系统，赋予机器人从实践中学习的能力，将成为人工智能的下一个浪潮。人形机器人有望成为未来人工智能的主要输出渠道，桥接虚拟与现实，带来更广泛、更直接的效益。
3、大模型赋能人形机器人，具身智能是未来目标。人形机器人是软硬件能力高集成的实体，商业化的核心突破点在于“AI大脑”。大模型为人形机器人的发展带来了新的突破，使机器人具备更高的事物处理能力和自然语言交互能力。大模型的泛化能力则让研究者看到了人形通用机器人的曙光，泛化能力的出现让大模型能够在没有被训练过的场景中也能表现出色，是AI实现通用性的基础。综合使用多种数据模式的信息，可以显著提升模型的性能。因此，端到端的训练方式会在机器人模型领域有更多优势。今年内，科技巨头们纷纷加入了机器人大模型的探索中来，试图找到一条适合于通用机器人的算法道路。
4、目前AI、大模型的软件能力突破，助力机器人向具身智能的天花板逼近，感知/控制/交互/热管理/驱动模块的技术方向较明晰，运动模块的关节环节存在较多变数：（1）旋转关节学界提出采用成本更低+负载更好的行星减速器；（2）线性关节采用滚珠或行星滚柱丝杠，或电机和丝杠一体的反式滚柱丝杠，或连杆替代行星滚柱丝杠，或用六维力矩传感器，或用IMU传感器提高行走稳定性；（3）灵巧手关节方案变动性预计不大。机器人硬件技术选择类似搭积木，核心在于主机厂对成本和性能的权衡，存在变数的技术环节或有预期差的投资机遇，建议关注减速器/传感器的技术进展。
利好个股
华福证券指出，人形机器人的普及将极大拉动伺服驱动、运动控制器、空心杯电机、直线/旋转执行器、传感器等工控产品应用数量。看好人形机器人对工控环节需求的拉动。建议关注壁垒较高的空心杯电机鸣志电器、伟创电气，丝杠秦川机床、恒立液压、贝斯特，具备执行器总成能力的三花智控、拓普集团，减速器绿的谐波、双环传动，电机电控汇川技术、步科股份、科力尔、江苏雷利、鼎智科技、雷赛智能、昊志机电、禾川技术，传感器柯力传感等。
银河证券认为，人形机器人产业化可期，是未来成长大赛道投资思路分为三个层面，一是特斯拉机器人供应链，二是中国人形机器人本体企业，三是有望进入人形机器人赛道的其他零部件供应商。核心标的推荐特斯拉tier1供应商三花智控、拓普集团、鸣志电器，以及国产机器人本体厂商博实股份，建议关注其他人形机器人供应链潜在标的包括谐波减速器-绿的谐波、双环传动，行星减速器-中大力德，行星滚柱丝杠-恒立液压、贝斯特、五洲新春，无框力矩电机-禾川科技、步科股份，空心杯电机-鸣志电器、伟创电气、鼎智科技，力传感器-柯力传感等。

“纯血”鸿蒙震撼霸屏！ 一文最新华为鸿蒙概念机会全梳理
事件概述:根据双料视角，鸿蒙即将发布 5.0 版本；根据数码快讯，近日， 华为再次向 Mate X5 用户推送了鸿蒙 OS 4.0.0.121 版本更新； 根据工程客，5G-A（5G-Advanced）即为 5.5G，是 5G（第五代移动通信技）发展的下一阶段，华为正在全力推进该技术商用。
华为鸿蒙 5.0 即将发布，国产操作系统更进一步。
1）从独立性来看，华为鸿蒙 5.0 将不再兼容安卓系统，有助于减少鸿蒙系统对安卓的依赖，提高系统安全性和稳定性；一个系统想要活下去，除了要有硬件做支撑，生态是重中之重，唯有有足够丰富的生态资源，才能可持续发展 。
2）从分布式能力来看，鸿蒙系统起初以分布式为核心，5.0 将会进一步加强分布式能力，设备协作性增强；
3）性能方面： 无论是启动速度、应用加载速度还是系统流畅度，都将得到显著提升。鸿蒙 5.0 或将发布，我们认为是对国内操作系统发展的又一次革新，鸿蒙 5.0 有望促进国内相关产业的发展，包括应用软件和硬件厂商。
鸿蒙 OS4.0 再度更新，用户体验升级，硬件端持续优化。
根据数码快讯，1）此次更新后，华为 Mate X5 的麒麟 9000S 处理器正式开启了 8 核 12 线程的强大性能。根据此前曝光的信息，该处理器的 CPU 由 1 个 2.62GHz 核心+3 个 2.15GHz 核心
+4 个 1.53GHz 核心组成，集成了全新的 Maleoon 910GPU，而中核和大核应该支持超线程。
2）此外，更新还新增了熄屏显示、智慧多窗等功能，并对折叠、展开等场景下悬浮窗的使用进行了优化，带来了更流畅的多任务处理体验。根据湖南金证投顾援引的华为公布的数据，HarmonyOS 4 发布短短一个多月，升级用户已经超过 6000 万，成为史上升级速度最快的HarmonyOS 版本。根据行业研究机构 Counterpoint 今年早些时候发布的数据，Harmony OS 在中国智能手机市场的销售份额达8%，我们认为鸿蒙系统持续更新迭代以及底层硬件的提升，有望进一步丰富用户市场。
鸿蒙系统与其他系统对比：
5.5G 时代已至，沉浸式交互式服务如约而至。
1）根据工程客，华为 5G-A 全系列产品包含微波MAGICSwave、FDD、DIS、毫米波、天线、TDD 六大类。华为5.5G 可提供高达 10Gbps 的下行速率，比原来 5G 的 1Gbps 提高了 10 倍，同时在时延、定位、可靠性方面也有大幅提升，能实现毫秒级时延和低成本千亿物联网。
2）根据工程客，华为 ICT 产品与解决方案总裁称 5G 商用四年已突破 10 亿用户，随着裸眼 3D、物联网、车联网、智能制造、AIGC 等应用场景和生态的快速发展，移动网络需要面向 5G-A 持续演进。我们认为华为 5.5G 出现将进一步带领新兴技术的发展，搭载鸿蒙系统一起助力运行效率的提升以及 AI 应用、IOT 终端等的使用体验。
产业链机会梳理：
操作系统：润和软件、中国软件、诚迈科技、麒麟信安、东土科技；
技术开发：软通动力、常山北明；
AI 应用：润达医疗、云鼎科技、金山办公、梦网科技、万达信息；
华为卫星：上海瀚讯、华力创通、创意信息；
算力：神州数码、拓维信息、四川长虹、中国长城、闻泰科技、紫光股份、神思电子；
华为星闪：润和软件、创耀科技、数码视讯、万集科技；
其他：测绘股份、新炬网络、平治信息。
【合作伙伴】
软通动力：华为是公司单一最大客户。子公司鸿湖万联为华为首批OpenHarmony生态伙伴。作为开放原子开源基金会OpenAtom白金会员及开源鸿蒙项目群共建单位成员，构建全栈的鸿蒙研发能力，先后发布“启航”，“扬帆”，“启鸿”开源鸿蒙开发套件。
润和软件：是OpenHarmony发起单位之一、华为HarmonyOS生态共建者。
诚迈科技：获得HarmonyOS Connect ISV（鸿蒙智联独立软件供应商）认证，是HarmonyOS Connect ISV合作伙伴。
拓维信息：全资子公司湖南开鸿智谷数字产业发展有限公司在2022年4月15日与华为签订了开源鸿蒙生态使能合作协议，成为华为首批OpenHarmony生态使能合作伙伴。公司于2021年与华为达成鸿蒙生态合作共识，聚焦工业互联网、教育行业探索联合创新，打造软硬一体化产品及解决方案，成为鸿蒙生态建设的重要参与者。
常山北明：北明软件是鸿蒙方面的合作方
华为鸿蒙应用端梳理：
【鸿蒙+金融】
科蓝软件：将同步发布鸿蒙系统兼容性工具和移动金融鸿蒙版本兼容方案。
创识科技：基于国产芯片和鸿蒙系统的扫码终端、云音箱等自主硬件产品已经在工行、农行和交行完成试点，公司云音箱 CS68-4GL 成为首款通过了中国银联金融数字化服务终端操作系统专项测试及开放原子开源基金会 OpenHarmony 兼容性测试的产品。
宇信科技：移动开发基础平台已经完成了与鸿蒙系统的适配兼容，还正式发布了基于鸿蒙系统的应用开发解决方案。证通电子：公司是开放原子基金会OpenHarmony工作委会委员单位、1月9日公司与华为签署OpenHarmony生态使能合作协议，将持续基于在金融行业场景化产品领先优势，依托华为提供的OpenHarmony生态使能服务。
【鸿蒙+ERP】
赛意信息：公司在提供核心大型 ERP 实施服务基础上，进一步围绕核心 ERP 推出提供基于共享技术中台的丰富的数字化中台应用，包括横向延伸覆盖企业供应链上下游的数字化供应链中台应用、数字化营销中台用，以及满足企业业务财务一体化需求的业财融合中台应用等，并通过大数据技术构建了完整的企业级数字化产品图谱及相关交付服务能力。
法本信息：公司持续加强数字化运营综合管理能力，升级财务和供应链管理 ERP 软件，升级客户管理系统（CRM），搭建全面预算管理系统，搭建数据中台、业务中台和技术中台三大中台系统，同时加强对信息安全管理体系的建设投入，进一步增强对服务器安全、网络安全和桌面安全的管理能力。
【鸿蒙+教育】
传智教育：与华为的合作由来以久，包括但不限于华为云PaaS服务、云计算大数据、人工智能、区块链等领域的课程共建，也包括与华为鸿蒙合作的技术普及、课程共建和开发者认证。
九联科技：致力于成为鸿蒙生态的长期战略合作伙伴。公司已成立鸿蒙实验室，围绕智慧城市、智慧教育、智慧客厅等多场景多领域的鸿蒙全场景系列产品进行开发；同时还积极参与了鸿蒙生态链的相关产学研合作，与国内多所高校建立了鸿蒙领域的课程开发和联合创新合作。
盛通股份：2022年2月23日子公司中鸣鸿蒙生态系统产品线正式确立；旗下子公司中鸣开发的ZMROBO“万物互联”的智能机器人套装“中鸣鸿蒙机器人套装全球首发”成为HarmonyOs(华为鸿蒙系统）支持鸿蒙系统的机器人套装也将正式开始规模化推出。
【鸿蒙+智能驾驶】
光庭信息：为华为鸿蒙的应用、移动地图数据及自动驾驶等领域产品提供技术服务，具体涉及华为 VR 地图数据采集及建模、HMS 数据处理、开发应用及测试、鸿蒙 USB 接口开发、自动驾驶数据处理、车载地图应用、SDK 开发等。
金溢科技：华为鸿蒙生态系统智慧交通领域合作伙伴，实践"OpenHarmony+智慧交通”的技术创新和应用提升，在互联互通的环境下促进智慧交通数字化升级。
【鸿蒙字体】
汉仪股份：公司为华为开发了鸿蒙系统字体，覆盖全球一百多种语言，应用在安装了鸿蒙系统的各种智能终端之上。同时，公司与华为合作，在手机主题商城中提供个性化字体供用户选择。
【其他鸿蒙合作伙伴】
梦网科技：致力于与华为等合作伙伴共同推进华为操作系统生态建设。
数字政通：公司为华为的黄金级合作伙伴，在城市数字治理领域已开展全面合作，发挥各自优势，开展产品共建。公司积极开展对接鸿蒙系统的兼容性测试，有关应用程序已全面支持鸿蒙系统。
能科科技：公司以智能制造为核心，面向国防军工、高科技电子、汽车及交通运输、装备制造提供全场景、全周期的智能化服务。能科科技通过与华为合作，将能科在PaaS 层应用、数据中台和软件领域的优势和华为在 ICT 领域（云计算、大数据）的优势融合在一起，为彼此打开新的业务增长通道。
中科创达：旗下子公司推出了面向嵌入式WiFi+BLE芯片的鸿蒙操作系统发行版。
国华网安：一直积极参与鸿蒙系统生态建设，已经完成方舟编译器和鸿蒙系统的适配工作，包括HAP适配工作。
测绘股份：公司主要产品如智慧水务、智慧园林等可应用于搭载华为鸿蒙系统的移动端APP。
金现代：轻骑兵低代码平台已经兼容鲲鹏、鸿蒙等国产操作系统。
【华为算力相关梳理】
高新发展：高新发展收购四川华鲲振宇智能科技有限责任公司控制权；华鲲振宇是华为鲲鹏生态链企业，公司2022年全年收入达35亿元，是华为生态伙伴中唯一获得“鲲鹏+昇腾”双领先级认证的伙伴。
恒为科技：由算力作为可视化小众领域切入产业，通过与神州数码、中贝通信等行业龙头合作，共同开启华为昇腾算力运维一体化赛道
神州数码：子公司神州鲲泰深度受益于昇腾服务器的需求拉升，目前已向恒为科技等众多优质公司销售昇腾相关产品
中贝通信：采购昇腾服务器顺利切入国产算力赛道。开启左腿英伟达右腿昇腾的大跨步阶段！在算力租赁领域最先贴上昇腾的标签！
软通动力：收购同方计算机等三家公司股权，全面布局华为软硬件一体，形成“鸿蒙+欧拉+高斯+昇腾+鲲鹏”的全产业链“软件+硬件”一体化布局