$HJS-汇吉生-实盘(ZH1021756)$@尚贤的淳风
截至6月30日本年度组合收益率23%，优于市场表现。当期利润主要来源于单一行业单一股票（医/疗），受此影响3-4月间发生了本组合设立以来最大的回撤（-13%），其后由于 公司基本面改善及市场炒作题材共振，该股票发生反转，为本组合贡献上半年主要收益。操作说明略。本期间，除持有上述股票及其他医/疗器械类股票外（逻辑相同，说明略），还配置了小仓位的商业、商业地产基金、外服资源重组等类型股票。整体思路是基于对长/三角地区经济增长较为乐观作出的选择，从效果上看，商业类股票受益于外延并购短期取得良好收益；商业地产基金股票受制于相关政策影响较大，虽然质地优良，但不能在短期有实质性的进展，因此止损出局；外服资源股票由于重组进展短期不明朗，无法确定估值，止损出局。
目前组合持仓构成中主要为20%医/疗；15%机/械制*造；15%其他。整体围绕人口老龄化医/疗消*费以及后人口红利阶段的替代行业进行配置，仓位控制相对保守。展望市场后续发展，由于存在较强通胀预期，且国内市场利率未来大概率不会走高，个人认为高成长因素相对于红利价值因素更具有优势，下半年基本维持目前配置，结合小仓位择时。下半年预期组合胜率50%，预期收益率3%.