十分赞同董承非的近期投资逻辑和布局思路，甚至可以说“不谋而合”，目前我认为比较有价值的投资方向是恒生科技和软技术，但同时我建议增加纳斯达克和中概互联的持仓来增加投资组合的稳定性和弹性，从而对冲系统性风险。首先（1）首推恒生科技，恒生科技指数已经进入历史低估值区域，接近2015和2019年的谷底，从成长逐步转向价值；其实，几家大型互联网公司手握大量现金，市净率更是低的离谱，这样的公司在经济衰退期依然具有极强的抵御风险能力，学习了美国几家科技股龙头的经验。我愿称之为，比银行更具成长，比半导体更具稳定。至于摘牌、消费低迷和反垄断等利空预期基本上消耗差不多了，可以逐步建仓布局。当然，除了互联网，恒生科技还有许多消费电子和软件公司，这些中游制造，估值相比A股也便宜不少，而且后期受益于上游价格降低而释放一定利润来抵御衰退期的下游需求疲软。（2）硬科技转向软科技，前段时间发过一篇关于$紫光股份(SZ000938)$ 旗下新华三的思考，其实软硬件国产替代对于中国科技的发展至关重要，不亚于半导体的作用。此前投资者热衷于芯片和半导体，是因为首先半导体属于制造业，需要大量的产业资本扶持研发和建厂，其次只要挖到合适的人才并投入“进口”设备，许多并不核心的“半导体”是可以造出来；但软件不一样，需要的是生态，许多领域比如操作系统，是非标品，不强制性根本没企业愿意国产替代，因此投资回报一直不显著。在这个领域，我只是少量配仓，我认为基本面不会有很大改善，但是目前的估值适合持部分仓位，搏一搏投资者情绪和部分基本面稳步向上的个股alpha收益。（3）纳斯达克和中概互联网；纳斯达克具有极强的稳定性，能够抵御汇率风险、国内经济衰退风险和金融政治市场风险，恰逢最近大跌，我逐步加仓了不少；中概互联网近期一直在定投，中概特点就是弹性高，长期多轮利空已经把估值压到低位，如果中概互联网中的亏损股实现盈利或者摘牌审计等事宜达成和解，那反弹也是最凶最猛的，目前定投中概基本无亏损，再向下的空间也十分有限，占总仓比例不高，完全可以接受。
最后谈谈新能源，早期推荐新能源上游原材料，目前看来亏损虽有但不严重，适当做了减仓处理；近期发布的下游汽车数据显示，上海和长春疫情导致销量暴跌50%以上，8-9月披露中报估计很难看，等到那时候再抄底也来得及，因此近期打算观望并不持仓新能源中下游。至于上游，业绩我认为没问题，但是股价可能因中下游低迷而被影响，如今市场流动性枯竭，公募无差别减持很容易引起整个新能源产业链的再次雪崩。
最后总结来说：逐步加仓恒生科技、纳斯达克、中概互联、A股软件（云计算和服务器等），暂时退出新能源并等待三季度末的机会。
$阿里巴巴(BABA)$ $赣锋锂业(SZ002460)$