4月26日内蒙华电发布了2023年年报。
2023年营业收入225.25亿，净利润20.05亿。如果管理层没有大额计提6个亿，那23年的净利润与我预计的26亿完全相符。
计提之后，2023年度分红0.185元/股，我预计分红0.25元/股。
文章链接：内蒙华电价值分析及交易计划
因为这6亿计提，算下来大概每股分红减掉了6分钱。如果没有计提：0.185+0.06=2.45，符合我的预期。现在计提之后变成了0.185，低于我的预期了。
火电股一直有大额计提的“优良传统”，但这是内蒙华电第一次计提，而且一次计提了6个亿，算是突发事件。
国企管理层会特意做低2023年的利润，这个我在之前的文章里面提过：未来几年的搞钱机会
不过，我没想到他们会用计提的方式，而且做得这么猛！
现在的问题是我不能确定这种计提会不会成为内蒙华电的惯例。
如果以后每年都这样大额计提，那内蒙华电的估值就要打折。如果只是为了考核做出的偶然之举，那估值就不需要调整。
到底是哪种情况我不能确定，也不去猜测。保险起见，对可能出现的最坏结果做提前应对。
第一步，降低预期：
预计2024年净利润降低到29亿，预计可以分红降低到0.33元/股。
第二步，降低买卖点：
3.3元以下，大仓位越跌越买。
4元以下，小仓位越跌越买。
4元～4.5元，网格交易做利差。
4.5元以上，小仓位越涨越卖。
5元以上，大仓位越涨越卖。
第三步，降低仓位：
动态控制仓位在10%左右。
26日开盘后正好符合小仓位卖点，果断卖了两单。现在仓位降至10%，成本降至3.51元/股。
23年分红0.185元后，成本约3.3元，24年保守预计分红0.33元，24年股息率约10%。
至此，安全边际留够。
永新股份发布了一季报：
2024年一季报营业收入8.35亿，同比增长6.34%，净利润8642.36万，同比增长10.86%。
虽然季报的关注价值不大，不过永新这数据确实稳啊。但是市场先生不这么看，开盘跌了5个点，那我就不客气了，正好把减仓内蒙华电的钱加了永新股份。😁