中国光伏装机跟踪：装机环比有所回落，预计二季度逐月缓增
2024 年3月，我国光伏新增装机 9.0GW，环比下降 48%,同比下降 32%，1-3 月新增装机累计同比+36%。1-2 月新增装机共 36.7GW，同比增加80%，主要系部分在去年年底并网的项目延后至 1-2月份并网提供增量，3 月份又回到了正常的装机淡季格局之中。不过，二季度国内地面电站将有所修复，从组件中标情况亦可得到印证，据SMM 统计春节后开工的电站项目并网预期最早在4月底至5月，预计二季度装机将呈现环比逐月抬升的态势。
欧洲光伏装机跟踪：组件库存有所去化，二季度旺季将提振拉货需求
2024年3月，我国出口欧洲地区组件约9.1GW，环比增加47%，同比减少10%，1-3月组件累计出口同比减少 14%，欧洲地区更多消化自身组件库存为主。一季度在红海危机之下航运不确定性抬升，欧洲当地经销商提前拉货，使得去年一直被市场关注的组件库存问题得到较好的解决。据 SMM 统计，截至今年 3月底欧洲当地组件库存约在 17GW 水平，相较前期的高库存有较大幅度的减少。进入二季度，欧洲当地步入传统消费旺季，预计二季度组件拉货力度将有所抬升。
美国光伏装机跟踪：装机 1-2月同比增但环比回落，关注进口政策演绎情形
2024年2月，美国月度光伏新增装机为1.5GW，环比下降61%，同比增加7%，1-2月累计增加 29%。从装机数据上来看，美国终端需求同比小幅增加，但环比则相应回落，不过电池与组件进口体量则环比抬升，或与6月东南亚四国反规避税率豁免到期相关。
当地时间4月 24日，美国当地光伏制造商向美国商务部及国际贸易委员会(USITC)递交请愿书，要求对进口自東埔寨、马来西亚、泰国和越南的晶硅光伏电池和组件进行反倾销/反补贴调查。按照时间点今年六月初以前 USITC 会公布是否确定有损害事实，若确认，则美国商务部在今年四季度会陆续做出反补贴和反倾销的初判，并在2025年上半年公布终判结果。
在此情形之下，一方面进入今年下半年东南亚四国出口美国组件开始征收双反关税(届时豁免条件包括 1.使用中国产硅片的电池和组件中辅材需符合条件;2.使用非中国产硅片制成的电池和组件)，另一方面如果本次情愿书导致的东南亚双反后续有效实施，则对于美国进口将会有很大幅度的冲击。据统计截至2024 年底美国当地电池片产能约 7GW，组件产能约 56GW，电池片产能仍无法有效满足本土需求，此将影响到美国当地的组件供应并增加整体的光伏装机成本。
印度光伏装机跟踪：ALMM 清单拉动短期组件需求，关注后续政策执行情况
2024年3月，印度当月光伏新增装机达到6.24GW，同比大幅增加，创下近五年以来历史新高，主要原因或与 ALMM 清单执行前的组件拉货抢装有关。当地政策来看，印度ALMM 法案于4月1日重新实施，政府的光伏项目需使用列表内的组件产品，新版 ALMM 清单中并未包括中国厂家。后续我国组件出口至印度阻力较大，或对我国组件出口体量构成影响。
其他市场光伏装机跟踪：各国装机受进口政策、利率变化等因素影响
文章来源：国泰君安期货
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