| 发布于: | 雪球 | 回复：0 | 喜欢：0 |
其实我认为达产成功率不是问题，过程有些复杂而已。这个矿符合中，老，越三方的利益，都会全力推动的，对于浅层钾矿开采应该没有决定性的技术难度吧？
至于成本问题，这个确实不好说。
但是作为一家中国的出海拥有500万吨产能龙头，达产300万吨，现在只有170亿。
所以这个位置绝对不能看空，至于看多随行就市，随心畅想。
因为，这个位置看多即使错了也能全身而退。
达产后30亿利润，给10pe 估值（这是大A这两年熊的估值），所以300亿市值利润较为保守了。
乐观点，如果按照22年涨价情况以及算上原料红颗粒高毛利特性，利润给到100亿都是可能，估值给1000也合计。
中性的话拍脑袋给500亿。
个人观点。
你这个比较理性，亚钾过去一直预期都比较满。这里面我认为最大的变数就在于开采的成功率和成本控制效果，如果这两个不可靠一切都是泡影。至于价格到不应过于悲观，参考钾肥历年走势虽然大部分时候都在横盘，但每一个周期底部都在抬高。这一波应该可以维持在2000左右、极限1800应该还是有保障的。
没事，我也有些失态。是的，产能、氯化钾价格、成本和估值倍数，每一变量都存在无法实现的可能。所以，就先锚定氯化钾出厂价回归长期均值，产能预期500万吨我认为是中性判断。现有管理层的成本控制能力也是存疑，我给的2020-2023年历年最低，也算是中性偏乐观了。
至于估值倍数，2021、2022年亚钾国际最高PE（当年股价最高点/当年实际EPS），也不过22倍和16倍左右，加上之前28亿利润。因此，粗暴测速高点市值在400-600之间。
因此，站在200亿市值看500亿市值，还有些眉目，剩下的走一步看一步。千亿市值是美好的祝福和期望[笑]