$德才股份(SH605287)$ 11月22日，广州市人大常委会官网公布《广州市城中村改造条例（草案修改稿·征求意见稿）》，对城中村改造涉及的资金、方式、流程、意愿、补偿等全流程均作出明确规定。其中明确指出，1）政府主导城中村改造工作；2）城中村改造应当按照一定比例配置保障性住房，节余部分优先配置保障性住房；3）“双三分之二”同意方可启动。
根据10月24日发布的《广州市城市更新专项规划（2021-2035年）》，至2035年广州市将累计推进城市更新约300平方公里（含城中村改造155平方公里），符合我们对于广深、上海等区域城中村改造先行的判断。我们认为随着12月中央经济工作会议等与明年经济相关重要会议时间节点的临近，传统稳增长板块有望迎来政策催化，其中城中村与保障房作为稳定房地产投资的重要抓手，我们预计有望迎来资金端和政策端的利好支持，因此城中村与保障房或仍然是地产链投资的重要主线之一。