药明系事件的本质和结局预测

发布于: 雪球转发:17回复:281喜欢:71

提案事件的本质是大漂亮要保证自身的药品供应链安全。

这个事儿起因在2020年,某冠事件下大漂亮意识到88%的药品和原料药来自印度阿三和兔子,截至目前,大漂亮短缺药品数量在295种。

这种担忧在今年上半年的药荒事件中被放大。

所以大漂亮提出要保证“药品供应链安全”这个大方针,这和前几年的“制造业回流”是类似的,无可厚非,当初兔子也提出过要在数据库领域去o化,欧洲现在也提出要在新能源领域保证自身的独立自主。

这是每一个成熟经济体都会做出的选择,但和现在市场上渲染的“全面脱钩”鬼故事截然不同。

为什么药明会在提案事件中被直接指明呢?我之前也分析过,一场简单朴素的大漂亮商战。

因美纳和三星等竞争对手,扯着“药品供应链安全”这杆大旗,提出这样的提案,试图来击垮华大基因药明系这样中国最具竞争力的对手。

BIO主席为了后续从政获取众议员席位落井下石。

这基本就是这次事件的大部分真相了。

后续结局方面,我有一个大胆的预测。

参议院的NDAA中会标记维护美国药品供应链安全的提案,但不是s3558,而是类似s1961这样的提案,也可能是斯科特提出的《American Drugs Act》,强调的是提升大漂亮药品供应链的安全性,而不是和兔子,更不是和药明华大这样的特定公司脱钩。

这个事件最终还是会回归到“药品供应链安全”轨道上来,而不是继续以意识形态对抗形式存在。

保护大漂亮药品供应链安全的提案会取代s3558、hr8333这样的提案,一旦它们被纳入NDAA,作为上位替代品,也就没必要继续推进s3558和hr8333.

新的提案一方面强调解决关键药品短缺问题,方式主要是将关键药品清单加入FDA跟踪列表。

另一方面是对关键药品制造商加强监督,方式是增加FDA对关键药品制造商如药明系的监督频率。

这是我认为这次事件最有可能走向的结局,也最科学合理。

验证方法很简单,我们后续跟踪一下NDAA是否标记类似提案即可,如果有,那么后续的s3558或者hr8333都不会再有实质进度了。

$药明生物(02269)$ $药明康德(SH603259)$

精彩讨论

金融街行藏06-15 09:02

我在对比和众议院的法案,稍后发文,先透露一下,完全和药明没关系,提到生物安全的部分很少,而且和我昨天的预判完全一致,回归药品供应链安全

金融街行藏06-15 20:38

明天或者后天盘前发,今天临时被拉去和一家机构交流了没有时间,能感觉得到周三后机构资金对药明感兴趣了很多

金融街行藏06-15 09:53

提案对他们来说是个很陌生的领域,而且国内对国外信息不对称,所以不敢出手,不过国内同行还是很勤奋的,他们正在加班加点约律师和行业专家开会,学习这方面的知识(ps:我觉得不如约我)

金融街行藏06-14 14:25

你只管事实是怎么样的就好了,思考短期内其他市场参与者怎么想的累不累?如果事情按我推测的逻辑发展,药明今年45亿净利润,明年60亿,后续继续保持增长,拉长时间来看还会在500亿晃悠么?短期资金决定一切,长期股价反映客观事实

金融街行藏06-15 11:09

冷知识,川普在任4年一次对药明制裁都没有,期间是药明涨幅最大的阶段

全部讨论

发了吗?期待楼主更新

如果这样可以被视为具备反转条件的标志性事件。

我补充一下:
1,东财电话会的药明生物的专家说的降价是指国内的订单,占比20%不到,海外部分今年涨价5%。这个人是个负责国内业务BD。
2,公司管理层在3月底的电话会指引是今年收入8-14%增长,当时的订单价格都有确定,包含在预算里了。
3,公司最新指引是:最新订单是欧洲增长比较快,美国正常行业增速,中国很弱。整体海外符合年初计划。
4,因为2023年上半年有8700万美元给GSK的授权收入,新冠也有部分收入。因此表观上半年业绩可能下降,全年维持利润打平。
这位兄弟的分析能力超强,令人佩服。足以胜任智库!中国CDMO公司的全球竞争力是建立在如下基础上的:
1,大量的,丰富的,高质量的生物,化学人才。
2,中国的化工设备,试剂,产业基础很强。生物设备,试剂也正在成长。
3,中国人勤奋,高效。
4,CDMO是技术服务行业,不是制造业。客户的业绩记录很重要,质量,效率,规范等等软要求很严苛。
5,印度的卫生设施,环境温度,水的质量,撒慌懒混是CDMO行业的致命商。印度化学仿制药都频繁出质量事故。大分子生物药的严苛要求根本不可能达到!
这都是一位CEO的原话!一句话,产业链转移业不是那么简单的!除非战争,否则完全竞争的行业,而且是粘性最强,监管最严的业务,没人会轻易转单!谁会自己给自己下套呢!

老哥今天还有雄文吗

如果文章发完,药明能拉起来,我愿称你为药明小猫

药明股票下面,现在是天天几个人讲鬼故事。哈哈!

6月14日应无锡药明康德新药开发股份有限公司(WuXi AppTec Co.,Ltd.简称“药明康德”02359.HK603259.SH)的要求标普撤销其“BBB”长期发行人信用评级评级撤销前展望为稳定。

这个阶段,怎么看待合联和生物啊,哪个更有性价比?

有理有据 等今晚小彩蛋

老兄你的文章中的乐观与实际股价的悲观反差,体现出了现阶段社会的主要问题,即聪明人太多,但钱太少资源太少,能说正确的话但无法主导正确的事,我们的俗话称之为无用功